作者｜Eastland

　　2022年1~10月，华夏新燃料车累计出售528万台，估计全年将达650万台，2023年有望突破1000万台。

　　基于客户的高度认可，新燃料车的推广越来越不依托补助、执照等方面的政策支持，仅比亚迪、特斯拉两家的在手定单合计就超越100万台。

　　说“新燃料车渗透率超越30%，增速将来会放慢，甚而阶段性‘见顶’”十足是没有稽之谈。当车子渗透率超越30%，增速慢下去等马车了嘛？电灯渗透率超越30%，耐心等候煤油灯退出历史舞台了嘛？智能电话渗透率超越30%，功效机守住70%的份额了嘛？

　　话虽如许，但对2023年及今后多个年的新燃料汽车市场场，不可盲目乐天。

　　起首，全世界范畴内对锂资源的争夺才刚刚最初。华夏须要锂，欧、美、日、韩也须要；能源电池要锂，化学储能也要用，指望碳酸锂回到5万/吨的价值是痴心妄想。

　　其次，充电难将越来越难，作用用车体会，制约新燃料机动车销售数量增添。

　　充电桩保有量增速喜人

　　2015年，我们国家新燃料车销售数量达33万台，保有量不下40万台，而充电桩总数仅6.6万个（此中5.8万为公共充电桩），每台充电桩要为超越6台新燃料车提供充电效劳；

　　2019年，充电桩保有量达122万个，此中公共充电桩52万个、个人充电桩70万个；

　　2021年，充电桩保有量达262万个，此中公共充电桩115万个、个人充电桩147万个；

　　2022年H1，新加充电桩130万个，6月末保有量达392万个，此中公共充电桩153万个、个人充电桩239万个；

　　截止2022年10月末，充电桩保有量达470万台，公共、个人区别为168万、302万。

　　通过好几年努力，截止2021年末我们国家充电桩数量达到261.7万个，同期纯电动车保有量达640万台车（2021年销售数量为292万台），车桩比为2.4:1。

　　纯电动车不要每天充电，即便慢充平常也能在8小时内达成，2、3台车共享一种充电桩仿佛难题适中，乐天派因而认定“充电桩根本满足新燃料车迅速进行的要求”。

　　建桩速度远低于卖车

　　只讲充电桩保有量快速增添，不与新燃料车销售数量对比，这是“耍流氓”。

　　2018年~2020年，新燃料车年销售数量在140万台之下徘徊，每年新加充电桩数量亦低于50万个。三年间新燃料车总销售数量为383万台，充电桩保有量增添了124万个，大致每卖三台新燃料车建一种充电桩。

　　2021年新燃料车销售数量达352万台，同比增添158%，充电桩增幅亦达103%，但比新燃料车销售数量少258万台。

　　2022年H1，充电桩有了点迎头赶上的意指。上半年新款汽车销售数量260万台，新加充电桩130万个，桩增/车增罕见地达到50%。

　　2022年Q3，新燃料车销售数量197万台，充电桩新加57万，桩增/新加回落到30%之下。

　　2022年前10个月，新燃料车销售数量达528万台，月均53万台；同期新加充电桩208万个，月均21万个——充电桩保有量与新燃料车保有量的差距，每个月扩大32万！

　　 “车桩比”的合乎道理算法

　　新燃料车保有量与充电桩的比重称为“车桩比”。比如，2018年末新燃料车保有量为261万台，充电桩总量为78万个，“车桩比”为3.36。

　　2020年末新燃料车保有量增至492万台，充电桩总量为168万个，“车桩比”降至2.93。

　　如许计算“车桩比”，与新燃料汽车主人真正体会相差甚远，差不多无参考价格。

　　比如，2021年末新燃料车保有量为784万台，262万个充电桩中间有147万个是私桩。高达637万台无配建私桩的新燃料车只能由115万个公共充电桩提供效劳。对这637万新燃料车使用者而言，“车桩比”非是3.0却是5.5。

　　近几年充电桩数量增添很快，但对无配建私桩的新燃料车而言，车桩比始终超出5，截止2022年9月末这种数值为5.28。

　　另有一种难题：配建了私桩的新燃料车偶尔会运用公共充电桩，例如开车去外省市或暂时用车来不及用私桩充电。

　　截止2022年10月末，私桩数量达302万个，如果有10%的几率运用“公桩”，差不多于增添了30万台“没有桩车”，把“车桩比”抬高到5.45。

　　截止2022年10月末，公桩保有量达168万个，没有桩新燃料车增至918万台。

　　雪上加霜的是，十好几年来连续安装的168万个公桩，型号、参数、接口五花八门，有些布置不甚合乎道理、应用率低，有些因修理不善或运用不当没有办法运用。

　　“车桩比”一年年下调给咱们的不过幻觉，对“没有桩车”而言，充电难无获得缓和。

　　私桩成为一律主力

　　2020年，公桩、私桩增加数量区别为29万个、17万个。年末充电桩保有量达168万个、较年初净增46万个，公桩、私桩奉献率区别为63%、37%。

　　2021年，公桩、私桩增加数量区别为34万个、60万个。年末充电桩保有量达262万个、较年初净增94万个，公桩、私桩奉献率区别为37%、63%。

　　2022年Q1，公桩新加数仅为8万个，奉献率降至17%；Q2公桩发力，新加30万个，奉献率蹿升至37%；Q3公桩再次“萎靡”，奉献率回落至19%。

　　2022年前三季，公桩、私桩新加数区别为48.6万个、138.2万个，私桩奉献率为74%，成为推进充电桩保有量增添的一律主力。

　　“公桩”由商家鉴于对要求的预测投资、部署，并受资金、场所、电力容量等要素节制。

　　“私桩”平常在使用者买车时配建。绝许多数新燃料车购置者乐于具有“私桩”，没有人乐意“祼奔”。何况车企还会提供这样那样的优惠或便捷。

　　但2017~2021年，新燃料汽车主人抉择随车配建的比率均在20%之下。2022年前三季，新燃料车销售数量为457万台，配建私桩138万个，配建比重30%。

　　超越七成新燃料车购置者有配建私桩的愿望，却无助放弃，对充电桩保有量增添十分不利。

　　充电桩资产诸多难题尚未理顺

　　源于诸多难题无理顺，导致充电桩建造远远赶不上新燃料车出售。

　　依据“充电联盟”发表的数据，2022年10月，特锐德充电桩数量32.4万台，星星充电32.1万台，云快充22.9万台，国度电网19.6万台。

　　特锐德《2021年报》显现，截止2021年末运营充电桩25.2万台（年初20.7万台）、充电量42亿度（2020年为27亿度），市场份额38.3%，名次全中国第一。

　　2021年，充电营业收入占总营收的32.9%。每桩每日充电量约50度，收入37元，每日毛利润8.2元。用白油漆在地面喷个“长方块”，收泊车费，每天还不止赚8块钱（以年初、年末运营充电桩数量均值为分母）。

　　比亚迪是新燃料车龙头，2022年1~10月出售新燃料车141万台。特锐德是充电桩龙头，2022年前10个月新加充电桩7.2万个。

　　龙头对龙头，直观感受是：安排一种充电桩比制造并出售一辆新燃料车“难二十倍”！

　　充电难有目共睹，资本参加的热情不高，2022年1~10月新加公共充电桩48.6万个，而新燃料车仅在10月份就售出71.4万台。

　　形成公用充电桩保有量增添缓慢的原因，客观要求节制和投资收益不理想各占一半。制约个人充电桩的最重要的要素便是客观要求的节制了，如物业态度消极、小区电力容量不足、本人无固定车位等。这点制约要素短期难以排除，况且会越来越惨重。在小区不增添车位和电力容量的概况下，增私桩的难度势必会越来越大。

　　如果2023年销售数量1000万台新燃料车，此中纯电动800万台，依据过去数据，唯有240万台纯电动车可配建私桩，“没有桩”纯电动车将来会增添560万之多。

　　公桩、私桩都“指望不上”，2023年“充电难”将来会更难，对新燃料车出售的制约日渐凸显。

　　插电混动或能“单骑救主”

　　1）纯电、插电皆是过渡方案

　　“新燃料车不等于纯电动车”理当成为知识。“不明真相的群众”以为把全部汽油车替换为纯电动车就大功告成了，而不晓得得化学电池不过过渡。

　　起首是资源节制。别惦记大洋中的锂，浓缩1000万吨海水，再通过繁杂的过程可行制备大约6吨碳酸锂。可行商业化开采的锂大约可行配备100亿台纯电动车。如果年产6亿台纯电动车，锂资源足够使用15年，赫然非是终归解决方案。

　　其次，化学电池（锂电池、钠电池）不管怎么进步，能量密度都不可能大幅提升。石油能量密度比化学电池高几十倍，氢要高出上百倍。

　　从化石燃料到清洁燃料，须要几十年、甚而几代人的努力和探寻，各式方案、路径、形式都理当踊跃探寻、试验，不可能一步到位，于是须要过渡方案。

　　纯电动、插电混动皆是过渡方案；插电混动非是通往纯电动的过渡；纯电动车不存留全部“道德优势”。

　　不需要低估插电混动对节能减排的奉献。按此刻的油价，上下班往返50千米汽油本钱超越50元、用电本钱不到5元。每逢油价上调，加油站都会排起长队，汽车主人只是想省几十元钱。当它们具有插电混动车以后，当然会多用电少烧油，不需宣传，不用补助，更不必监督。

　　纯电动汽车主人有路程焦虑——满电才敢出远门、电量低于50%就不踏实，见桩就想“补电”，生怕“通过了这种桩就没了这种电”……这样的心态很简单在局部造成“挤兑”。

　　插电混动车也须要充电，但绝没有路程焦虑。以插电混动车为主，推广新燃料车受充电桩建造速度的制约会相比小。

　　当“长假”快速道路无偿，效劳区设100个充电桩不一定足够使用，其余时段又会大批闲置。纯电动车达成过渡使命后，大批充电桩将被废弃。以插电混动为最重要的过渡方案，充电桩则不必建那末多、那末急。

　　纯电、插电皆是过渡方案，理当以有益于新燃料车推广、减排成果第一大化为评判准则。

　　2）插电节约锂资源

　　插电混动车消耗的锂资源仅为纯电动车的1/5到1/3。

　　以比亚迪唐为例，纯电续航路程112千米的版本电池容量为21.5kWh。蔚来ES6续航610千米、电池容量100kWh。特斯拉Model Y续航545千米、电池容量60kWh。

　　2016年以来，新燃料车销售数量中80%以上是纯电动车。2022年H1，纯电动车在新燃料汽车市场场的渗透率为80.9%。

　　如果这种比重倒过来，即插电混动占比达到80%，可节约一半的锂，锂资源吃紧获得缓和，价值大幅下调。

　　华夏现存约3000万台汽油车产能，汽油车日薄西山，冗余产能意指着资源浪费。干脆抛弃，不如转产插电混动车。

　　锂资源耗尽是远虑，充电难是近忧，远虑、近忧叠加对新燃料车推广的障碍不容忽视。

　　插电混动或可“单骑救主”。

　　*以上剖析讨论仅供参考，不组成全部投资提议