文/雪莉

来自/价格星球Planet（ID:ValuePlanet）

Soul带着“陌生人社交”的故事从纳斯达克转战港交所，再次向资本市场发起冲锋。

依据Soul的招股书，2019-2021的三年间，其营收从7070万飞升至12.81亿。在这背后，其损失也从3.53亿扩大至13.24亿，三年共“烧”掉了22.56亿。假如放到五年前，这一损失数字在美没有问题故事眼前可能不算甚么，但在产业一片肃杀、哪哪都缺钱的当下，这样的损失不容易使人忽视。

现在，资本对“烧钱换增添”的形式越来越警惕，关于损失的容忍度越来越低。前一会儿，美国陌生人社交巨头MatchGroup在推出了第二季度损失3240万美元的财报后，股价暴跌20%。要晓得，在此此前，MatchGroup延续5年盈利，本年第一季度还盈利1.8亿美元。

三年烧掉22亿的Soul，和由盈转亏的MatchGroup，不禁使人从新审视这种产业，陌生人社交仍是门好业务吗？这种市场另有钱可赚吗？

实是上，国家内部陌生人社交的“老大哥”陌陌早在Soul诞生前的2015年就最初盈利了，并一直维持到此刻。2021年，陌陌母企业挚文团体净营收145.76亿、净利润超20亿国民币。

甚而连将Soul复刻到国外的Litmatch也渐渐展露吸金能力，本年年初延续闯进data.ai的华夏非游戏利用出海收入30强榜单。

与Soul使用者体量差不多的社交出海企业赤子城，也刚刚交出了一份利润翻倍的半年业绩。这是全家聚集国外的华夏企业，其主业务务正是陌生人社交。

经过对照Soul与赤子城的焦点营业数据与战略打法，也许可行解答：陌生人社交到底赚不赚钱？怎样才能赚到钱？

一种赛道，两种命运

先来看全个赛道的概况。据Statista数据预测，范围较小的DatingService全世界市场范围已从2017年的40.51亿美元增添至2020年的65.68亿美元，有望在2024年达到近百亿美元。DatingService其实不能代表全个陌生人社交，只是这也表达，陌生人社交另有很大的前景，这种市场还在等候更多“掘金者”。

种种实是都显现，Soul的损失不行一味甩锅给市场和环境，Soul高调损失的同一时间，在少许不为大众所知的角落里，另有少许人在默默挣钱。

与Soul比较，赤子城同样身处陌生人社交赛道，二者的社交之路都最初于同个时代（2016年首尾），二者的社交月活处于同个量级（2000万-3000万）。而二者第一大的不同在于，Soul的市场在国家内部，而赤子城则十足专注国外。

源于赤子城2020年营业还必定比例的包涵广告平台等流量变现等营业，咱们以社交营业占相比大的2021年全年业绩的少许要害数据来粗略对照，可行瞧出之下几点：

1、赤子城昨年12月的社交营业月活为Soul全年平均月活的70%左右；

2、Soul昨年营收12.81亿，赤子城是23.60亿；

3、Soul昨年净损失13.24亿，赤子城损失3.87亿；

4、经调度后，Soul昨年损失9.99亿，赤子城净利润3.08亿；

5、出售本钱，Soul昨年是15.13亿，赤子城是5.05亿；

6、研发本钱，Soul昨年是0.48亿，赤子城是1.31亿。

假如更聚集一丝，单对照社交营业的话，从赤子城2022H1的业绩预告里看，其社交营业本年上半年的营收（约1.45亿）与Soul昨年全年营收差不多。而此时，赤子城的归母净利润约为0.75-0.95亿——据赤子城公告，其创新营业日前处于投入损失状况。

以上差距，背后正是二者在策略、路径上的不同抉择。

三个分岔街口

与国家内部一贯的打法一样，Soul一直以范围为最重要的（甚而独一）的指标。这一丝，从营收与利润的对照可视，在往日的一年里，为了维持范围，Soul投入了大批营销费率，终归却用15亿的出售本钱换来了12.81亿的营收，可谓得不偿失。

更不容乐天的是，在Soul昨年赴美IPO的招股书里，其2021年Q1的平均月活为3320万。这意指着，在2021年的后三个季度里，消费大批营销本钱以后，其月活却在下调。在范围增添方面，Soul曾经见到了天花板，十多亿的营销投入，仅仅保持住了现存的范围。假如无新的刺激、新的变现形式，“盈利”二字关于Soul来讲，仿佛另有很长的距离。

反观赤子城，尽管其治理层在2021年的业绩会上重申，2021年是“范围领先”的一年，但这一年里，其范围的增添却非是“不惜一切代价”换来的，从经营方位看，它的营业依旧是赚钱的，经调度后的净利润得到了翻倍增添。

在治理层所谓的“高品质”增添的2022年，其赚钱能力再次表现，上半年在MAU环比微增的概况下，归母净利润同比也达到了翻倍。这类持续的盈利能力，在互联网产业集体遇冷的当下，要紧且珍贵。

是甚么要素形成了这类差异？咱们从产物、战略、市场三个方面来寻觅谜底。

●用具型产物VS内容型产物

“很高兴认识你，加个微信吧。”这可能是全部用具型陌生人社交产物的第一大痛点。

平常，使用者须要的非是一种社交软件，却是一段社交关连。使用者在交友APP上约到了友人，陌生人渐渐变成了熟人，就很简单转嫁到微信、WhatsApp这样的平台上。这带来的致命结果是留存低、时长短。

另一方面，像Soul、Tinder这样的用具型交友APP，还面对着男女使用者比重不均衡的庞大困难。一方面，由于女性使用者少，许多数男性使用者难以获得回应，从而流失；另一方面，女性使用者则简单由于男使用者的品质而没有期望。

内容型社交产物相当大水平上解决了这点痛点。

在社交产物中培育内容生态，加入直播、语言声音、游戏等娱乐情景，从基本上解决了“把使用者留住来”的困难。终归，微信或WhatsApp里无你喜爱的这点节目。

这是赤子城从一最初就在做的事宜，Match这两年也尝试往这种方向进行，不但在Tinder加入更多内容情景，昨年还采购了视频社交软件Azar。

另一方面，内容的形式带来了更多的变现情景，不但对平台而言如许，对使用者愈是如许。使用者尤其是女性使用者，可行在社交平台里制造UGC内容，从而得到收益。这成为了女性使用者留在平台的要紧能源，而丰富的内容供应也相当大水平上满足了广泛男使用者的要求。

●单产物战略VS矩阵战略

从战略来看，赤子城采用的是矩阵式打法，围绕陌生人社交布置了若干垂直细分赛道，日前该企业麾下有主打“社交+直播”的利用MICO、主打“语言声音房形式”的利用YoHo，和主打“心动配合+视频聊天”的利用Yumy。

Soul则专注于一款产物，“不看颜值看灵魂”一度成为其杀出重围的第一大特点，但也随即激发了讨论——陌生人社交到底需不要“看颜值”。在“杀猪盘”、“人设培训班”以后，以前第一大的特点，现在反而成为了禁锢。

赤子城无过多地纠结见不看颜值这样的“哲学难题”，多款产物“广撒网”。想要看颜值的，可行去MICO、Yumy；不愿看脸/露脸的，可行去YoHo；喜爱分享，热爱展现本人的，去MICO；不爱凑热闹，只想安安静静1V1私密聊天的，可行去Yumy……

多产物、多形式的矩阵，让赤子城可行应对不同的社交要求。终归，当每个垂直圈子里都有它，它当然也就没有需担忧“破圈”的难题了。

更要紧的是，每个细分赛道都有各自想象体积，这也让它的社交营业天花板全体更高。同一时间，在变现方面，若干产物既有通用的变现情景，如会员效劳、送礼物等；也有针对各自产物特色定制的变现情景，如MICO的直播打赏、Yumy的付费通话等。

顺便提一句，赤子城前段时间还参加了蓝城兄弟私有化，它全新的盈利预告中也提到“（本团体将）于适合时机经过外延并购等形式，丰富企业产物矩阵，拓展营业边界……”这不容易不使人联想，其未来或将经过蓝城涉足一种范畴——同性社交。那又将是一种新故事了。

不单是赤子城，陌陌抉择采购了探探，MatchGroup在图文社交的Tinder以后，也在前段时间采购了视频社交利用Azar，而它麾下另有主打严肃交友的Hinge等等。

陌生人社交的魅力正好于其能满足人更细分、更具特点的社交要求，这注定是个细碎的赛道，不容易显露一款产物通吃的局势。关于这种赛道的玩家来讲，与其希望一款产物“破圈”迷惑更多人，拿出更多“精致”的产物来满足使用者的要求才是更没有问题解题方案。

●国家内部市场VS国外市场

市场方面，国家内部市场与国外市场的差别，则关连到获客本钱与使用者品质等要害难题，继而造就了二者在研发本钱与营销本钱上的差异。

国家内部尽管有巨大的人数基数和相对同一且更熟悉的文化，但搬动互联网的人数红利已消退，营销本钱高企不下，竞争“惨烈”。而国外尽管市场不够聚集，须要一种一种攻克，但新兴市场相对较轻的获客本钱以及强盛市场的高付费用都非常迷惑人。

国家内部市场的优势在于，在文化、认知同一的市场中，Soul可行一款准则化产物打天下。而赤子城做的则是定制化效劳，不但多款产物的功效不同，每个产物还须要依据不同的市场因地制宜。

但这也意指着竞争难度不同。从二者映入社交赛道的时间上看，2016年首尾，关于国家内部的陌生人社交来讲，曾经是“难题形式”；而在赤子城社交营业起家的中东、东南亚等市场，这边仍是十分友没有问题“蓝海”，关于社交娱乐要求昌盛、互联网渗透率尚在提升的新兴市场，赤子城等华夏企业的到来，填补了空白。

在国家内部互联网高渗透率的概况下，Soul差不多曾经用铺天盖地的营销将指标使用者“洗”过一遍，因而其使用者范围不容易再随着营销的投入而快速增添，天花板已现；而赤子城则在中东、东南亚等市场取得“先发优势”后，还在不停开拓新市场，其在一款产物、一种市场上积累的经历，能够快速复制到多款产物、若干市场上，这就让得其能在相对较轻的本钱下，快速迷惑新大批的使用者。

自然，这样的新市场、新形式关于Soul也是敞开的，前提是要有“走出来”的勇气、资本和强盛的当地化能力，这绝非一日之功。况且，Litmatch在这条路面上，曾经先行一步了。

即使到了今日，国外市场的红利远远大于国家内部市场。不然，Litmatch还不会眼睁睁看着Soul的大幅损失，还坚持在2019年入局东南亚。

综上，Soul和赤子城在产物战略及市场抉择上的不同，造就了他们在使用者体量相近的概况下，盈收范围、本钱组成及利润上的庞大差异，也造就他们现在不同的命运。

尽头是元宇宙？

现在，虽然在路径上截然不同，二者却再次相遇在“元宇宙”。不但如许，“啫喱”等一大量新兴社交平台带着元宇宙的故事一拥而入，使人不得不信任，陌生人社交的尽头是元宇宙。

日前，赤子城的元宇宙更多处于试水阶段。其元宇宙模块一直在内测阶段，关于虚拟造型、虚拟情景的尝试，也更多抉择与外部企业合作。本年以来，赤子城先后推出与多家国家内部虚拟技艺企业完成了策略合作。企业自身最重要的的精力仍是围绕现存营业，进级产物、解锁新市场等等。

而IPO的负担以下，Soul关于元宇宙则显得更迫切，布置也更快、更落地少许。自然，这也与华夏市场的环境相关。

Soul将本人彻底定位为“元宇宙社交平台”，主打的焦点特点是“虚拟造型”。也许你无下载过Soul，但必定在某处碰到过它的广告，也相当大可能听说过“Soul捏脸师月入4.5万”的信息。

一边喊着拒绝“看颜值”，一边又想使人用钱给本人全个称心的虚拟造型。这届年青人，算是让Soul玩清楚了。“捏脸师”话题激发热议的同一时间，Soul一遍又一遍从新向公众推荐本人——一款元宇宙社交利用，期望借此向资本市场讲述一种更性感的故事。

遗憾的是，日前咱们还未见到，Soul的使用者数据跟着捏脸师的工资和讨论度一同“飞跃”。

一种更要害的难题是，元宇宙不但是一种具备想象力的梦，还意指着大批的金钱、时间、精力等投入。“AllIn”的META曾经因业绩下降频频遭到资本市场的质疑，一直损失的Soul又能让多少资本为梦想买单？

技艺的更新是势必的，陌生人社交相当大可能会等来元宇宙。只是，关于产业里许多的玩家来讲，放在眼下的难题是，陌生人社交曾经是一种具备“钱景”的赛道，如何才能把看得见的钱装进口袋凭硬实力赚钱养活本人？

终归，梦想是大伙的，故事谁都可行讲，而财务报内外的真金白银，才是真实隶属本人的。