“有人被银行通告‘明年再来’。”

9月初，链家北京的一名门店经理叮嘱作者，7月中下旬最初，不少购房者在申请房贷时被告知“贷款额度吃紧”，详细放款时间不确定。

“下半年的房贷额度平常比上半年吃紧，放款速度也会慢少许。但本年下半年额外吃紧。”全家国家所有大行某支行行长叮嘱作者，“这与房贷聚集度的管制密不可分。”

到市场银行“期中考”曾经交卷，多家银行净利润实现同比两位数增添。作为“房地产贷款聚集度治理”实行后的首份半年报，商业银好的信贷投放构造显露了显著浮动，房地产信贷的体现尤为牵动人心。

在银产业纷纷显示加大普惠金融、绿色信贷等扶持力度之外，作者注意到，对公贷款从新成为银行新加投放的主角，轨道交通工程、城镇根基设备建造、生产业等范畴投放靠前；住房按揭贷款增速同比大幅回落，而房地产开发贷则最初部分暴露风险。

穿透商业银行中报，咱们还能见到甚么？

双位增速下的 “真相”

银保监会披露，2021年上半年，商业银行累计实现净利润1.1万亿元，同比增添11.1%。

六大国家所有商业银行中，建行、农行、邮储三家银好的营收增速均超越7%，净利增速最快的邮储银行达到22.48%，仅工行、中行净利增速未超10%，但也非常挨近。

“好于预期，优于同期。”工行行长廖林在中期业绩会上如许评价。他显示，上半年净利润增速较快，与实体经济稳固规复相关，上半年华夏GDP同比增添12.7%，社会花费品的零售总额同比增添23%，在经济稳固规复的大环境下，银行利润增速也同期显露了显著的回暖。

与国家所有大行比较，体量相对较小的股份制银行增幅更为显著。据《棱镜》作者统算，9家A股到市场的股份行中，招行、兴业、安全、光大四家银好的净利润增速均超越了20%，还有中信和中国两家银行超越10%。

净利润双位数增添，一度是银产业“黄金时期”的标配。但随着2013年起华夏经济映入下行渠道，银好的增速也渐渐慢了下去。2016年，四大好的净利增速全部降至2%以内，甚而初次显露了负增添。直到2019年部分银好的净利增速最初重回两位数，让银行直呼获利近7年最佳业绩。

然则好景不长，2020年疫情这只“黑天鹅”让银好的业绩遭到惨重作用。2020年中期业绩中，六大好的净利润降幅均在10%以上，降幅第一大的交通银行愈是达到-14.61%。

昨年基数低，也成为本年银产业同比增速较高的一种要紧原因。建行行长王江就在业绩会上坦言，本年10.92%的净利润增速是在昨年同期较轻的基数以下，表现出的一种阶段性高点，“可能这是一种本年的最高点，全年全体未必能达到10.9%的增幅”。

除了上述原因之外，上半年银行生息产业范围的增添、产业品质获得改进，不良贷款显露双降，也为上半年净利润做出了必定的奉献。

值得一提的是，民生银行是独一全家业务收入、净利润同比下调的到市场银行。该行中报称，严刻执行房地产产业信贷调控政策，收益相对较高的房地产开发贷款范围及占比下调，这是其业务收入、净息差下调的要紧原因之一。另外还包括压降非标投资、债券市场震荡导致价差收益同比降低等。

房贷聚集度治理“发威”

2020年12月，商业银行房地产贷款聚集度治理制度构建，按档分级为商业银行规定房地产贷款聚集度上限，并设计了2-4年的过渡期。叠加对房地产商提议的“三条红线”请求，房地产这头“灰犀牛”终归被套上了缰绳。

半年已过，房地产贷款聚集度治理最初发威。

据《棱镜》作者统算，国家所有大行中，建好的私人按揭贷款占比为34.14%，超越32.5％的红线，邮储银行也微超这一目标。

第二档中型银行中，招行、兴业、北京三家银行均”双超标"，且前两家超幅较多，此中，兴业银行房地产贷款和私人按揭贷款占比区别超标7个和6个百分点。

关于超标的银行而言，操控房贷范围成为首要任务。建行治理层在业绩会上就显示，将做好房地产聚集度稳步达标事业。

招行在业绩汇报中也提到，将接着增强房地产贷款聚集度治理，推进房地产贷款占比稳步下调，并依照“操控总量、审慎准入、聚集地域、调度构造、严刻治理”的全体战略，动态改良里面信贷政策，加大对优质生产业、绿色信贷等产业投放，估计房地产贷款聚集度治理政策的全体作用可控。

而关于贷款聚集度未超标且仍有较大体积的银行而言，这意指着必定的市场机缘。

邮储银行行长刘建军在业绩会上提到，住房贷款是邮储银行十分要紧的产业，依照看管的划定，邮储银行贷款聚集度适用最优档，全体看另有可以的体积，下半年住房按揭贷款会接着遵循稳健的准则布置投放。

安全银行私人按揭聚集度仅9.01%，房地产贷款聚集度为19.14%，距离看管划定的20%和27.5%上限仍有较大体积。安全银行副行长郭世邦在业绩会上重申，尽管安全银行房地产贷款聚集度还远未到看管上限，但仍要依照国度请求和看管调控政策稳步进行。

有股份行位置分行行长对作者显示，房贷聚集度超标的银行十分难受，会被看管频频约谈，甚而作用到任职资格断定。而未超标的银行也必需稳健展开营业，维持房贷占比根本稳固。

9月7日，银保监会新闻发言人在答记者问中提到，截止7月末，房地产融资表现“五个持续下调”。此中，房地产贷款增速创8年新低，银产业房地产贷款同比增添8.7%，低于各项贷款增速3个百分点；房地产贷款聚集度延续10个月下调，房地产贷款占各项贷款的比例同比下调0.95%；同一时间，督促银行机构在贷款首付比重、利率等方面临刚需团体发展差异化扶持。截止7月末，私人按揭贷款首套房占比达到92%。

关于房地产贷款聚集度的管制，曾经作用到一二线都市的房贷放款进度。上述链家北京门店经理推荐，日前银行材料审查趋严，最重要的审查借款人的首付款来自、征信、银行流水等，顺利过审后，等候放款的时间很长，须要3-4个月。而寻常概况下，只要要25个事业日。

新加贷款流向哪儿？

新加贷款流向最能检测银行在本轮房贷调控中能否“动真格”。之前，商业银行始终声称扶持实体经济、扶持居民合乎道理住房要求，但只需整理其新加贷款流向就可以瞧出，大批新加信贷资源仍流向住房按揭。高峰时代，最重要的商业银行甚而有过半的新加信贷流向住房按揭。

作者统算了21家到市场大中型银好的新加信贷投放流向发觉，上半年新加私人贷款3.04万亿元，占悉数新加贷款的35%；此中新加按揭贷款1.65万亿元，占悉数新加贷款的比重仅19.26%。该项数据较前两年的30%、40%大幅回落。

这也正和市场的感触绝对。央行披露的数据也显现，私人住房贷款增速同比回落，新加范围同比下调。6月末，私人住房贷款比年初增添2.1万亿元，占同期各项贷款增加数量的16.7%，同比少增1602亿元。

不同于房地产开发贷款风险抬起头的情势，按揭贷款的产业品质依旧一骑绝尘。绝许多数到市场银好的按揭贷款不良率都不超越0.3%，且工商银行、农业银行按揭不良范围大幅下调，区别下调了20.26亿元和17.86亿元。

建造银行按揭贷款不良范围增添较多，新加按揭不良9.8亿元，但其按揭不良率仅从0.19%微升至0.2%。郑州银行按揭不良范围增添1.22亿元，导致其按揭不良率从0.52%攀升至0.79%。

上半年新加信贷中，近七成流向了公司贷款。在要点产业投放中，租借和商务效劳业，生产业，交通运输、仓储和邮政业，水利、环境和公共设备治理业等新加信贷范围均处于靠前位子。

工行中报对上述产业有过详细阐述：交通运输、仓储和邮政业最重要的是加大对快速道路、铁路、都市轨道交通等范畴要点名目的扶持；水利、环境和公共设备治理业最重要的是稳健扶持城镇根基建造、生态环保和公共效劳等范畴的重要名目和民生工程融资要求；租借和商务效劳业最重要的是投资与产业治理、开发区范畴贷款增添。

此中，最重要的银行生产业新加贷款达8607亿元。而在2019年此前，生产业和团购零售业皆是贷款大幅溢出的产业，且不良体现靠前。

一位国家所有大行华东地域分行人员对作者显示，当前的生产业底蕴和之前的公司品质明显不同。“前几年大浪淘沙，少许体现不没有问题生产业公司曾经出局，筛选留住的皆是boss人品没有问题，公司经营久的，利润、税收各方面体现也全可以的公司。”

他推荐说：“咱们每年的新加投放皆是有大数据支撑的，不良相比低，银行才会增添投放的信心。”

在7月13日的国新办发表会上，央行新闻发言人、考查统算司司长阮健弘推荐，6月末，生产业中长久贷款余额同比增添41.6%，比上年同期高16.9个百分点，增速延续4个月超越了40%。此中，高技艺生产业的中长久贷款增添46.3%，保持较高的增速。

工行称，其生产业贷款最重要的投向 5G 资产链、集成电路、显现面板、车子生产、工程机械、医药生产等要点范畴龙头骨干公司。

在投放地域上，少许国度要点策略地域消化了大行一半以上的新加贷款。比如，建行上半年贷款总额较年初增添1.32万亿元，此中京津冀、长三角、粤港澳三大要点地域对公贷款新加占比过半；工行在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、中部地域和成渝双城经济圈等国度要点策略地域的企业贷款新加6500多亿元，余额占国内国民币企业贷款余额的71%。

房地产贷款新加不良超300亿元

银保监会数据显现，6月末，商业银行不良贷款率为1.76%，较昨年末下调0.08个百分点。到市场银行不良贷款率较昨年末也普及显露下调。

但多家银行高管在业绩会上提到，关心房地产产业的潜在风险。作者统算，在有披露相干数据的24家A股到市场银行中，有15家银好的房地产开发贷款不良余额及不良率上升，24家银行合计新加房地产开发贷不良达327亿元。

此中，工行房地资产务不良率从2020年末的2.32%上升至4.29%，新加房地产不良多达156.73亿元。另外，华夏银行、浦发银行、招商银行、建造银行、交通银行、民生银行、安全银行房地产新加不良也全超越10亿元。

房地产融资环境不停收紧，个别地产商现款流紧绷。近一年来，中国美满、蓝光进行、泛海控股、福晟等房企连续暴露危机，也拖累提供资金扶持的金融机构。以中国美满为例，华夏安全团体在中报中就对其计提产业减值损耗359亿元。

安全银行副行长郭世邦在中期业绩会上显示，上半年房地产不良率上升最重要的是有一户显露难题，但0.57%的不良率相较全行1.08%的不良率也够低。安全有一套量化目标筛选房地产白名单消费者。在地域上分类，少许二线都市不行做，少许三线都市反而可行做。重视名目区位和本钱优势、出售前景好、去化周期短的名目。“现款流才是王道。”

据证券时报报导，招行风险治理部人员显露，“从招行本身概况来看，最重要的仍是有一个别往日杠杆率相比高、过度扩张的房企在现款流上碰到了相比大的负担，要点涉及中国美满、四川蓝光两个消费者。”招行方面显示，将进一步增强对房地产产业贷款的治理，维持产业品质全体稳固。

除上述银行房地产不良新加范围居前外，个别中小银行虽然地产不良新加范围适中，但房地产贷款不良率上升趋向显著。

比如中国银行，其房地产贷款不良余额从上年末的1400万元突增至2.56亿元；重庆银行和重庆农商行，房地产贷款不良率也区别达到6.28%和6.18%。重庆农商行在中报中提到，个别房地产公司因流动资金吃紧，在建名目产生停工概况，鉴于审慎准则，将其贷款风险分类确以为不良。但其该户贷款典质品重组，延续将增强清收、处置，一步步实现债权回收。