原标题：“元宇宙”火了 字节跳动采购歌尔股份关联方Pico 国家内部VR资产链终归等到风来？

　　“宇宙的尽头是铁岭”，互联网的尽头是哪里？

　　关于这种难题的谜底，有过太多的说法。最最初是“电子商”，接下来是“社区批发”，后来变成了“假贷”……

　　此刻，又有了一种新的谜底：“元宇宙”。

　　“元宇宙”是甚么？

　　元宇宙，Metaverse，Meta显示超过，verse代表宇宙（universe），合起来平常显示“超过宇宙”的概念：一种平行于现实全球运转的人造体积。

　　映入2021年，“元宇宙”成为市场关心核心，被以为是下一代互联网交互方式的革命。近期“元宇宙”的大热则与字节跳动的一笔投资相关。

　　8月29日，VR（虚拟现实）创业企业Pico发出全员信，披露该企业被字节跳动采购。

　　次日，这起投资引起二级市场极大关心，A股多只VR/AR概念股异动：宝通科技（300031）、金龙机电（300032）涨停；歌尔股份（002241）盘中一度冲撞涨停，企业在互动平台及时回应称，Pico小鸟瞧瞧企业日前是企业的关联方，双方有在VR范畴内展开合作。

　　从Facebook、字节跳动、qq等海表里巨头争相布置“元宇宙”，VR资产已被业内视为首先登陆下一代互联网的“入场券”，也被投资者以为是新的“财富密码”。

　　本期硬核投研，21世纪资本探讨院起首聚集歌尔股份，这家以“苹果资产链龙头”身份为众人所知的企业，在VR范畴已深耕颇久。随着5G的一步步落地，早期多停留在概念阶段的VR在硬件和内容上正渐渐改善，歌尔股份之外，更多的华夏VR设施厂家也将迎接变革机缘。

　　21世纪资本探讨院投研4问：

　　1。元宇宙和VR设施有甚么关连？

　　2。为何是Pico？

　　3。歌尔股份的VR/AR营业进行如何？

　　4。华夏VR厂家潜力如何？

　　大厂的资本布置

　　“元宇宙”概念由来已久，首创于尼尔·斯蒂芬森在1992年出版的科幻小说《雪崩》。

　　日前，它被定义为一种沉浸式的、接连的共享虚拟全球，使用者将能够在这种虚拟全球中互动、协作和缔造。

　　数字产业探讨院学术与技艺委员会主任朱嘉明教授曾显示，“元宇宙”的底蕴是吸纳了消息革命（5G/6G）、互联网革命（web3.0）、人力智能革命，以及VR（虚拟现实）、AR（加强现实）、MR（混合现实），特别是游戏引擎在内的虚拟现实技艺革命的效果。

　　在“元宇宙”赛道上，海表里大厂纷纷布置，并有企业尝鲜二级市场。

　　2021年3月11日，Roblox到市场，作为第一种将“元宇宙”写进招股书的企业，实现了强劲的股价体现，总市值达470亿美元，其活泼的开发者生态、使用者生态以及商业形式为市场展现了元宇宙未来的进行潜力。

　　国外方面，Facebook经过Oculus设施布置VR范畴，而且公布Facebook Horizon发力VR社交平台；Google则经过Stadia布置云游戏，同一时间经过Youtube VR布置软件和效劳。

　　国家内部，qqCEO马化腾提议“全真互联网”概念，并经过投资Epic Games、Roblox等企业布置元宇宙赛道，同一时间加大关于云、游戏和短视频内容范畴的投入；字节跳动之前以近1亿元投资“元宇宙”游戏开发商代码乾坤布置元宇宙；游戏产业新势力“上海四小龙”中的米哈游、莉莉丝本年也打开了在元宇宙范畴的探寻。

　　随着各个头部厂家发力投入，叠加在技艺范畴的不停突破，业内以为，“元宇宙”将有望成为互联网产业进行的下一阶段，甚而将2021年称为“元宇宙元年”。

　　一张VR“入场券”

　　海表里巨头争相入局，折射出此中暗藏的财富机缘。必定水平上对标Facebook的字节跳动，赫然不行错过这场盛宴。

　　8月29日，北京小鸟瞧瞧科技局限企业（Pico）里面信确认，企业被字节跳动采购。

　　公布材料显现，Pico成立于2015年，由现任CEO周宏伟发起创立，专注于塑造极致VR体会，是国家内部VR产业出货量第一大的软硬件研发生产商。企业曾经研发的产物有搬动VR头盔、GoblinVR一体机、PicoUVR眼镜、TrackingKit追踪套件、PicoStore利用和游戏商店等。

　　Pico由青岛小鸟瞧瞧科技100%持股，后者的最大股东是歌尔团体，持股比重为26%，董事长姜龙是现任歌尔股份的副董事长、总经理。

　　也便是说，Pico和歌尔股份同隶属歌尔团体。

　　据启信宝数据，Pico在这次采购前已获4轮融资，最近一轮融资为本年3月达成的2.42亿元的B+轮融资，投资人包括基石资本、建银世界、招商局资本等。之前导入的股东方还包括钥石财富、中金资本、中电中金、广发乾和、广发信德、巨峰科创等。

　　这一次字节跳动的采购，足可视前者在VR营业布置上的野心。

　　信息称，Pico将并入字节跳动的VR相干营业，整合字节的内容资源和技艺能力，并将在产物研发和开发者生态上加大投入。

　　中金企业以为，随着字节采购Pico，有望复制之前Facebook并购Oculus的成功经历，开启VR直播等远程交互相干利用，拉动国家内部及全世界VR出货量迅速增添。

　　IDC本年3月发表的2020年第四季度华夏AR/VR市场汇报显现，2020年，Pico位居国家内部VR一体机市场份额第一，Q4份额多达57.8%。而Pico成立于今其VR头盔设施累计销售数量突破50万台。

　　关于Pico被字节跳动的采购，深耕产业近10年的AR企业亮风台结合创始人唐荣兴非常看好，他以为这将推进产业进行：“字节跳动是全家优秀的软件企业，采购Pico，可行实现软硬件联合，况且据咱所知，它们在AR光学范畴已有布置。为未来2D内容进级3D沉浸式内容，塑造更没有问题生态闭环。而且经过这样一种采购事故，会发生更广大的产业常识科学普及，也将拉动AR/VR资产链进级。”

　　歌尔股份的新加长点

　　与Pico同属一种团体的歌尔股份是这一次采购案受关心的核心之一。

　　而以苹果资产链龙头身份广为人知的歌尔股份，实质涉猎“元宇宙”概念颇久。

　　2020年末，在市场预期苹果没有线耳机销售数量或在2021年显露下降之际，21世纪资本探讨院就在报导中指明，VR/AR营业或有望接力耳机成为歌尔股份新的利润来自。

　　（相干阅读《一季度业绩倍增再超预期，跌破千亿的果链龙头歌尔股份波澜不惊，破碎的“苹果信念”什么时候重建》）

　　本年以来，歌尔的业绩体现也印证了这一丝。

　　一季度，歌尔股份实现业务收入140.28亿元，同比增添116.68%，归隶属到市场企业股东的净利润为9.66亿元，同比增添228.41%。上半年，实现业务收入302.88亿元，同比增添94.49%；实现归母净利润17.31亿元，同比增添121.71%。

　　企业发表的前三季度业绩预告接着大增，估计2021年前三季度归母净利润约32.14亿元-34.61亿元，同比增添59.38%-71.64%，第三季度估计实现利润14.83亿元-17.3亿元，若取中值预计第三季度利润为16.1亿，同比增添约30%，环比增添约110%。

　　歌尔股份在2021年半年报中说起，企业“元宇宙”等新兴概念越来越引起全产业的广大关心。

　　本年上半年，歌尔股份业绩大增，企业显示原因在于VR虚拟现实、智能没有线耳机等产物出售收入的增添。

　　财报显现，歌尔股份最重要的为三大营业板块：精密零组件、智能声学整机（如：TWS）以及智能硬件（如：VR/AR、智能可穿戴产物）。2021年上半年，精密零组件收入为60.51亿元，同比增添21.78%；智能声学整机收入为124.92亿元，同比增添91.94%； 智能硬件收入为112.10亿元，同比增添210.83%。

　　三大营业中，以VR/AR营业为主导的智能硬件营业增速抢眼，迎接爆发式增添。

　　8月31日，歌尔股份相干人员对21世纪资本探讨院显示：“VR/AR市场蓬勃进行，早已在此范畴潜心布置好几年的歌尔股份迎接获利期，VR/AR业绩大增的背后是歌尔与巨头的深度绑定。”

　　近期，歌尔股份董事长姜滨在2021微型显现光学技艺大会上显示，歌尔从2012年最初布置VR/AR资产，日前占据全世界中高档虚拟现实头显70%的市场份额。歌尔股份不但与Facebook、索尼等构建了长久的合作关连，而且深入参加消费者VR设施的研发、设置及制造步骤。

　　聚集华夏VR概念股

　　歌尔股份VR营业的增添，背后是一种赛道的崛起。

　　实质上，在之前的2017-2020年，VR产业以前历过一种低谷期。那时主流的搬动VR产物体会不佳、主机VR价值高、内容匮乏等原因导致花费市场一直无实现真实爆发。

　　2020年于今，复苏的迹象非常显著。随着Quest2的发表，叠加VR游戏大作的显露，VR产业市场前景乐天。

　　“之前陷入低谷的原因，是市场对这种产业希望过高，而显现、计算等技艺还无达到老练阶段，让得使用者体会其实不佳。但这两年，硬件设施、5G、云计算等不停进级，也鼓励更多的开发者映入，从而产出更多没有问题内容，迷惑更多使用者，造成正态重复。”唐荣兴对21世纪资本探讨院剖析。

　　唐荣兴进一步显示，伴随着“元宇宙”概念的兴盛，物理和数字全球的接连将更有趣、体会会越来越好，这是一种不可逆的进程，“信任今明两年相干VR/AR设施的出货量会有个大的提高，国家内部资产链企业也将迎接重要机缘。”

　　依据知名征询机构IDC的预测，2021年全世界VR虚拟现实产物同比增添约为46.2%，且预测在未来几年中维持快速增添，2020至2024年的平均年复合增添率约为48%。

　　元宇宙的第一入口是AR/VR末端，同一时间须要5G、云计算等技艺的支撑。据未来智库的汇报，在全个资产链中，硬件、内容、软件、效劳四大步骤当前市场范围占比区别为37%、36%、19%和8%。此中，硬件最重要的是花费级和产业级的VR末端，内容最重要的包括游戏、视频、直播等，软件包括体系软件开发商、利用软件开发商、软件分发通道等，VR效劳包涵线下体会店、游戏连锁店以及各样产业利用效劳商等。

　　从内容方面，宝通科技（300031）是A股一只人气龙头个股，AR/VR/MR智能眼镜和软件平台是其最重要的营业之一。

　　之前，企业在“虚拟现实”范畴投资了VR/AR内容和解决方案供给商北京哈视奇科技局限企业（下称“哈视奇”）以及与着力塑造数字3D体积平台的杭州一隅千象科技局限企业（下称“一隅千象”）发展合作。

　　宝通科技深耕“虚拟现实”资产的决心坚定。其2021年半年报显现，延续，企业将联合麾下游戏产物《终末阵线：伊诺贝塔》与哈视奇以及一隅千象在AR和VR的要点策略布置，更多在AR以及VR范畴为这款游戏赋能，塑造裸眼3D机甲战士。

　　此外，宝通科技还在半年报中显示，企业结合哈视奇、翊视皓瞳与游戏研发团队曾经开发了多款游戏DEMO，实现了在AR/VR/XR末端的适配，未来企业将接着探寻更多鉴于AR/VR/XR（“XR”指扩展现实）创新交互形式的游戏。

　　A股市场中相似于宝通科技这样的游戏厂家颇多。为了争抢日渐巨大的市场份额，完美全球（002624）、吉比特（603444）、电魂网站（603258）等企业纷纷增强在沙盒游戏（“虚拟现实”游戏的一个）赛道上的布置。

　　在硬件方面，VR头显设施是要紧的输出端口，多家大厂有所布置。

　　2019年前HTC、索尼、Oculus三分天下，2020年后Oculus独大同一时间产业多元化。2019年前，VR作为不便宜的不业余级玩家设施，龙头被索尼的PS VR系列占据，索尼、Oculus、HTC VIVE三家占据了全世界市场份额的近80%。2020年后，随着Oculus Quest2的热卖以及高通XR2平台的公布，将VR头显进行推向一种新的高潮。

　　依据IDC统算，2020Q2最初Oculus渐渐取得产业出货优先位子，Q4遥遥优先。国家内部方面，日前主流的VR厂家有Pico、爱奇艺、NOLO、酷睿视、千幻魔镜、大朋等，日前Pico、大朋（DPVR）的份额相对优先，产业依然表现多元化的进行格局。

　　（作者：张赛男，李炳珍 编辑：朱益民）