当前，一则“大额存单遭疯抢、存款利率要下降”的信息扰动市场，甚而激发部分银行储户的恐慌。

　　真正概况如何？多位业内人员叮嘱经济日报记者，“存款利率下降”系误读，储户没有须恐慌。这次之是以显露变动，最重要的原因是存款利率的确定形式产生了改变，由本来的“基准利率×倍数”改成“基准利率+基点”，与贷款利率的确定形式接轨。

　　长久以来，存款利率确定形式一直沿用“基准利率×倍数”形式，如大额存单利率平常为“基准利率上涨40%”。此刻，要将其改成“基准利率+基点”形式。

　　为什么要修改？多位业内人员显示，最重要的目的有三：一是有用维护存款市场利率定价秩序，二是提升商业银行存款利率自助定价自由度和精确度，三是推进存款利率定价市场化。

　　2015年10月份，华夏国民银行松开了对存款利率的行政性管控，在基准利率的根基上，金融机构可自助确定存款的实质执行利率。

　　随后，为保证利率市场化改革安稳有序推行，央行指导成立了“市场利率定价自律体制”（简单称呼“利率自律体制”），由多家金融机构构成，旨在对金融机构利率定价举止展开产业自律治理，维护市场竞争秩序，为推行利率市场化改革营造良好环境。

　　“之前，在利率自律体制的协调下，金融机构通过自助协商，按存款基准利率倍数来确定存款利率的自律约定上限。”利率自律体制相干负责人推荐，在上限范畴内，各金融机构可与存款人自助协商，终归确定存款实质执行利率。因此，既能保证银行充分自助定价，又能有用维护市场竞争秩序，幸免个别银行非理性定价。

　　但须要注意的是，依照存款基准利率倍数确定利率上限，一种潜在难题也随之而来，那便是存留显著的杠杆效应。

　　记者考查发觉，源于长久存款基准利率较高，出于逐利等考虑，个别金融机构采纳不合规伎俩“伪创新”了少许金融产物来消化长久存款。在不正当竞争的作用下，为稳固存款来自，其它金融机构就不得不被动抬高存款利率“揽储”，继而推升银产业全体的负债本钱，扭曲了存款的期限构造。

　　为解决以上难题，改良存款利率自律上限的确定形式势在必行。“利率自律体制充分征求并消化了各焦点成员的意见，打算将存款利率自律上限的确定形式改成，在存款基准利率的根基上加基点。”上述负责人说。

　　新的存款利率自律上限实行后，对存款市场将发生何种作用？能否会导致存款利率下调或上升？

　　“新方案实行后，金融机构没有须大幅调度全部期限的存款利率，况且一年以上的存款占比也较小，全体看对金融机构和存款人的作用都适中。”上述负责人显示，详细来看，存款利率自律上限“有升有降”，即半年及以内的短端定期存款、大额存单利率的自律上限有所上升，一年以上的长端利率自律上限有所下调。

　　值得注意的是，在自律的上限之内，各家金融机构仍可行与存款人自助协商，一同确定存款的实质执行利率。日前，各金融机构的存款利率定价全体安稳，相关调度正有序推行。

　　“针对活期存款和一年期以内的定期存款，各样银行对利率发展调度的可能性适中，但对一年期以上的定期存款，利率将可能适当下降。”招联金融首席探讨员董希淼说。

　　董希淼以为，进一步准确存款利率上涨上限、引导中长久存款利率下调，一方面有助于下降银行负债本钱，继而推进银行下降对实体经济的实质贷款本钱。“同一时间，还能够约束中小银行和大型银行分支机构对存款的不理性竞争举止，克服银行揽储的‘范围情结’和‘速度冲动’，加强银行进行的稳健性、可持续性，更好防范金融风险、维护金融稳固。”董希淼说，另外，另有助于降低短期存款与中长久存款之中的“价差”，降低套利举止。

　　新定价方法将对投资者发生甚么作用？“对私人而言，假如产业配置中的中长久存款、现款治理类理财产物较多，那末收益率可能有所下调。”董希淼说，应平衡好风险与收益的关连，假如期望得到较高收益，那末必需承担较高风险，假如不期望承受较高风险，那末应当接纳较轻收益。（记者 郭子源）