保障业再赴美股IPO，连亏5年的富卫保障离全球级平台另有多远

　　谋划好几年的到市场事业，终归迈出要紧一步。

　　近日，香港前首富李嘉诚次子李泽楷麾下的富卫保障（FWD）宣告，已向美国证交会递交美股初次公布募股（IPO）的到市场申请。假如IPO按计划发展，富卫保障的到市场将是自2003年12月华夏人寿在纽约证券买卖所融资35亿美元以来，总部设在华夏内地和香港保障企业第一大的IPO，估值将超越150亿美元。

　　李泽楷曾显示，指标是塑造富卫保障成为全球级商用平台。只是，实现这一指标，富卫保障尚有必定的距离。获悉，富卫保障往日5年未录盈利，合计损失9.76亿美元。

　　值得关心的是， 2014年9月，富卫在上海成立代表处，以拓展华夏内地营业。2018年5月，富卫团体递交了在内地设立持股比重为51%的寿险合资企业的申请材料，日前仍等审核。

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　　富卫团体递交美股IPO申请，筹集指标不超30亿美元

　　获悉，富卫保障计划在美募资20-30亿美元，申请到市场的企业实体为PCGI Intermediate Holdings Limited（下称PCGI Holdings），这是盈科拓展团体（PCG）团体的子企业，也是FWD Limited和FWD Group Limited两家企业的控股股东，而盈科拓展团体是1993年由李泽楷创立的私有企业，主营金融效劳、地产、通讯等范畴。

　　实是上，富卫保障谋求到市场已计划好几年，除美海外，企业也曾考量在香港到市场。这次舍弃熟悉的香港而远赴美国，业内人员显示，一方面是为了保持不同投票权架构，即同股不同权；另一方面则是由于美国股票市场是全球上第一大和流动性最佳的。

　　富卫称，PCGI Holdings这次IPO的新股发行数量和招股价，将在美国证交会检查达成后确定。

　　除PCG团体外，富卫保障还具有4名股东，区别为瑞士再保障团体、新添坡政府投资团体GIC麾下的GIC Ventures、华夏的厚朴投资，以及由厚朴投资部分前高管创立的RRJ Capital。

　　虽然PCGI Holdings日前尚未披露全部详细公司细节，但PCG团体麾下另一子企业在2019年10月23日的一份发债文献，曾披露了企业的股权构造。

　　依据发债文献，富卫保障那时的港、澳、马来西亚营业，和非寿险类的通常保障营业及财务规划营业，由FWD Limited持有。全家由李泽楷全资控股，名为PCGI Limited的离岸企业，持有FWD Limited的75.4%股份，瑞士再保障持股13.4%，RRJ持股4.8%，厚朴持股3.1%，GIC持股1%，富卫保障高管团队持股2.3%。

　　只是，这一股权构造仅截至2019年，富卫保障全新的相干细节，尚待企业披露正规的美股招股书。据富卫团体官网材料，该团体提供人寿及医疗保障、通常保障、雇员福利及回教家族保障等效劳。

　　截止2020年底，富卫具有超越980万名消费者、6100名员工和3.3万个保障代理人，产业总值达626亿美元，是香港第九大寿险公司和泰国第二大寿险公司。

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　　亚洲并购凶猛，剑指全球级保障商用平台

　　富卫保障前身是荷兰世界团体（ING）麾下的香港、澳门及泰国营业。

　　2012年，李泽楷个人持有的盈科拓展团体以21.4亿美元采购上述营业，并在2013年更名为富卫，取意“保卫财富”与“平安”。

　　与此同一时间，富卫团体不停招兵买马，其焦点层可谓星光云集，港交所前董事会主席夏佳理担任富卫团体董事会主席，前香港财经官员马时亨则任团体独立非执行董事。2018年4月3日，富卫团体宣告委任柳志坚为大中华区常务董事兼香港、澳门行政总裁。

　　据港媒报导，富卫保障诞生此前，李泽楷1994年就曾试水保障业，以3亿港元采购鹏利保障。1999年，鹏利保障更名为盈科保障，并在香港到市场。2007年，李泽楷脱手盈科保障赚得35亿港元。

　　自2012年以来，富卫连续采购其它世界险企的部分亚洲营业，日前将市场营业横跨亚洲10个市场（见表1）。

　　表1 富卫并购史

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责任编辑：张玫