变幻莫测的股指期货市场里，主力资金相机而动。看似平静的外表下，搅动风云的主力们，谁正踏准期指市场节奏？谁在多空中游刃有余？谁还是市场最为偏爱的风向标？

　　“以一斑窥全豹”，华夏证券报记者在探讨持仓席位浮动的数字规则时发觉，源于持仓浮动与机构实力及投资者构造息息相干，“出身”不同的主力席位，迥异的投资作风正跃然则出。

　　“中信期货和国泰君安(21.30, 0.49, 2.35%)期货源于探讨能力较强，且有大批的机构和大户存留，踩点相对明确，作风倾向于正经军作战，稳扎稳打，但同一时间也是套保头寸好多，是以这两家经常皆是持仓净空头特征。只是这两家市场作用力较强，市场人员看持仓根本上也看这两家的变动为主。”方正中期期货剖析师彭博推荐说。

　　相关于大型券商系期货企业，其它期货企业席位作风浮动较快，尤其江浙一带的惯例系期货企业，因资金来自多以游资为主，持仓经常大幅振动，大开大合，作风更为激进、灵活。

　　只是，北京新工场投资顾问局限企业宏观战略剖析师张静静提示投资者注意，虽然多空头寸以挂在各家机构名下的形式推出，但却非对应各大机构的自营买卖或资管买卖举止，却是其消费者自行操作的结果。

　　鲁证期货席位——坎坷的“抄底王”

　　鲁证期货，顾名思义，其位居山东，是山东省第一大的期货企业。广泛投资者关于鲁证期货或许其实不理解，这家期货企业看似名不见经传，但本来力其实不可小觑。其自2014年起一跃从A类期货企业升至AA类期货企业。2014年度净利润为7135.32万元，位居全中国150家期货企业的第19位。

　　鲁证期货行事颇为低调，但这次上证指标数据2800-3400点震荡反弹进程中，鲁证期货席位却在股指期货市场上，精确没有比地在低位接盘、高位出货，摘得本轮反弹“抄底王”的桂冠。

　　回顾A股近期走向，8月26日是本轮反弹的起点，该日上证综指最低下探至2850.71点，今后于今震荡反弹幅度逾14%；而同期沪深300(3534.079, 0.77, 0.02%)期指则有20%以上的涨幅。

　　回顾中金所[微博]沪深300期指主力合约持仓数据可发觉，8月26日当日，多头前四大巨头中，与国泰君安期货[微博]、中信期货和海通期货[微博]席位大手笔减仓不同，位居第三席位的鲁证期货逆势大胆加仓了1695手，当日总持仓量达到4402手。今后两个买卖日，鲁证期货席位接着增持多单，并在行情震荡回调中减仓。

　　只是尽管成功“抄底”，其背后却暗藏着一段辛酸经验，盈利成果若没有空单对冲也不一定如人所愿。

　　“假如把鲁证期货多头席位视为一种全体且不考量套利、对冲等概况的话，那末从其早期持仓可行瞧出，其‘抄底’愈是一个摊薄本钱的举止，只是也显现了其那时对后市坚定看多的信仰。”一位不想具名的私募人员推荐称。

　　华夏证券报记者统算之前沪深300期指主力合约鲁证期货席位体现显现，早在8月18日大盘打开“第二轮跳水行情”首尾，鲁证期货席位便一直在增持多单，当行情接着往下时，有小幅减仓，但在8月25日从新最初增持多单，在此此前，该席位多单已达2234手，在8月26日抄底以后，多单数量增至4402手。在8月18日至8月25日时期，上证综指累计跌幅为25.76%，期指跌幅很大，逾28.8%；日前虽然反弹亦未能抹平那时跌幅。

　　只是，在市场下跌进程中，鲁证期货空头席位持空单数亦位居前列，空头席位在节拍上把握较好，若该席位下的投资者持有对冲单，则对多单起到了庇护效用。市场中一律不乏此类随机应变的操盘能人，但也因此可视“抄底”却非易事，随市场振动而灵活应对方是上策。

　　南华期货席位——跑得快的“机灵鬼”

　　相关于鲁证期货席位上多头“争上游”的纠结之旅，南华期货席位尽管在“抄底”方面缺少灵性，但却早已熟谙“跑得快”的避雷秘诀。

　　6月15日是本轮牛市拐点，之前一种买卖日尚在加仓的南华期货席位当日便在主力合约上减仓，但次主力合约却小幅加仓，此举或可见为主力合约交割前期的移仓举止；但在6月16日，南华期货多头席位在主力和次主力两个合约上同一时间接着减仓，乃至跌出了合约前二十席位，同一时间次主力合约增持空单811手，今后更屡次增持空单，既幸免了多单在下跌进程中的损耗，又斩获了市场下跌带来的利润，可谓顺势而为跑为上的“神来之笔”。

　　市场下跌以后，南华期货席位上的多头并未着急逢低抄底，却是在技艺形态上显现市场临时企稳后再杀回并减持空单，8月7日消失多时的南华期货席位再次现身主力合约前二十席位之上，当日增持多单378手，同一时间空头席位显露减仓。8月10日和13日、14日，主力席位上南华期货多头持仓刹那增添1708手、1018手和1024手，至4263手，一跃成为第三多头。

　　直到8月17日，南华期货席位上多头仍在增仓，8月18日第两次大跌来得，南华期货再一次“跑”在了多半人前面，当日竟大范围减仓3148手，仅余的1240手，今后的几个买卖日还是减仓态势直至出清。时期有主力合约换仓要素，但移仓换月后，新主力合约上仍未见多头身影，而空头席位则显露增持。

　　“南华期货席位其实不能提早预判行情，却是当不利行情显露后，能够马上离场观望。在确定转势以后，又能立刻反向操作。全体上，南华期货席位正应了那句老话，‘不做死多头，不做死空头，要做就做滑头’。”私募人员王男士评论道。

　　中信期货、国泰君安期货席位——受关心的“风向标”

　　“股指期货寻常买卖的话，从期货企业的持仓是能够对未来行情提供必定预判效用的，也能够从中瞧出各个期货企业席位上资金的操风格格。特别是大型期货企业，因机构云集，持仓就变得十分要紧了，常常具有必定目标意义。”方正中期期货剖析师彭博显示。

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　　本年上半年，中信期货席位上的持仓浮动自4月以来与指标数据涨跌的契合度一直较高。从3月9日沪深300指标数据大涨一直到4月28日股指短期见顶，中信期货IF净持仓变动与指标数据走向惊人绝对。净持仓从3月9日的-9955手的低位净空一直到4月23日3528手净多头。在股指筑顶阶段，中信期货席位持仓又神奇的回归净空头走向，并在5月11日股指大涨2.9%的当日回归净多头持仓，可谓踩点极端精确。5月18日，中信期货席位再一次大幅加仓多单，净持仓再一次创下4422手的新高。多单增仓显著，而第二天，5月19日，股指即大幅拉升，IF1506当日涨幅达5.23%，一直涨至5月底。

　　“自大跌以来，国泰君安踩点也十分精确，6月9日，国泰君安增持5000多手空单，而那时差不多全部前十的主力席位全在降低空单数量，到了6月11日，空单数量也是刹那加了4000多手，这两天一种是上证最高点，一种是变盘前一天，可视该席位踩点仍是十分准的。”彭博说。

　　在期指市场中，中信期货席位和国泰君安席位向来被市场人员所钟情。彭博指明，中信期货和国泰君安期货源于探讨能力较强，且有大批的机构和大户存留，踩点相对明确，作风倾向于正经军作战，稳扎稳打，但同一时间也是套保头寸好多，是以这两家经常皆是持仓净空头特征。只是这两家市场作用力较强，市场人员看持仓根本上也看这两家的变动为主。