VC/PE组团去广州。

　　作者 I 张继文

　　广州跑出了一种罕见的超等独角兽。

　　投资界据悉，粤芯半导体本周宣告达成数亿元B轮策略融资，跻身半导体超等独角兽行列。本轮融资由广州资产投资控股团体下属广州科创资产投资基金和广东粤财控股下属广东省半导体及集成电路资产投资基金结合领投，同一时间得到华夏农业银行下属农银投资和华夏建造银行下属建信投资等既有和新策略投资股东追加投资。

　　这是广州半导体界一颗明珠——2017年，粤芯半导体在广州成立，随即火速实现量产，成为粤港澳大湾区独一全家专注于模拟芯片范畴和映入周全量产的12英寸芯片生产公司。短短几年时间，企业身后集中了一种超奢华的投资人阵容，既有长长的市场化投资机构，也有广州本地资产基金撑腰，愈是不乏车子、产业范畴赫赫有名的资产资本，投资机构数量之多，场面之壮观，令人惊叹。

　　可行说，粤芯半导体将广州乃至大湾区的造芯热情推向了高潮。在外界的感官里，珠三角半导体落后于长三角，“咱们一年投的5家芯片企业，悉数在华东。”这是三年前某深圳原土创投机构的感概。时过境迁，现在以广州、深圳、佛山、东莞、珠海为焦点的大湾区正全身心投入到芯片资产，期望塑造一条涵盖设置、生产、封测等步骤的半导体及集成电路全资产链。播下种子，一种个芯片独角兽正好大湾区拨地而起。

　　崛起于广州原土的超等独角兽

　　国资簇拥，VC/PE云集

　　这一种超等半导体独角兽有何来头？

　　时间回到2017年，粤芯半导体在广州黄埔区的中新广州常识城正规成立，这是广东省全力塑造的原土集成电路公司。一直以来，广州缺乏大型芯片生产名目，曾经成为制约本地进行芯片关联资产进行的阻碍。“粤芯半导体被广州寄予了厚望。”一位半导体投资人回忆。

　　粤芯半导体很快用实力声明了本人——2018年3月打桩、10月主厂房封顶、2019年3月设施搬入，6月制造设施调试完结最初投片，9月两个工艺平台开发完结、经过可靠性认证，并最初爬坡“量产”……仅仅用了18个月，粤芯半导体便达成了这套过程，实现从没有到有到量产的突破。数据显现，粤芯半导体一期名目于2020年12月实现满产运营，产物良率达到97%以上。

　　这一成就也彻底改写广州缺“芯”的前史。“粤芯半导体投产发动标记着广州可制造在地芯片，填补了此前广东、广州芯片制造空白，是‘广州第一芯’。以后咱们可行干脆效劳粤港澳大湾区消费者群。”粤芯半导体副总裁李海明曾向《广州日报》如许评价。

　　因此，粤芯半导体从花费级芯片起步，拉伸进行至产业级和车规级芯片，成为了粤港澳大湾区独一全家专注于模拟芯片范畴和映入周全量产的12英寸芯片生产公司。

　　一路走来，粤芯半导体在VC/PE圈备受关心。2021年7月，粤芯半导体达成新一轮融资，本次融资由国家内部深具集成电路产业投资经历或上下游产融紧密协同的广东半导体及集成电路资产投资基金、国投创业、兰璞创投、华登世界、吉富创投、广汽资本、惠友投资及农银投资等机构结合构成。

　　不到一年时间，粤芯半导体又达成了45亿元融资，投资方阵容奢华——粤财控股治理的广东省半导体及集成电路资产投资基金、广汽团体麾下广汽资本、上汽、北汽等车企麾下资产资本，以及越秀资产基金、盈科资本、招银世界、盛誉工控基金等策略投资股东。同一时间，粤芯半导体还得到包括华登世界、广发证券、科学城团体、兰璞创投等多家既有股东在本轮融资中持续追加投资，既有股东认购本轮融资金额超越60%。

　　关于此轮押注，粤财控股麾下的政府投资基金治理人粤财基金董事长林绮坦言：“粤芯半导体是广东省塑造我们国家集成电路第三极的要紧承载主体，近年来取得了令人瞩目的进行效果。咱们将充分发挥省级金控平台的概括优势，持续扶持粤芯半导体做大做强，补齐广东省晶圆生产业短板，拉动大湾区集成电路资产链上下游协同进行。”

　　此中，广汽团体与粤芯半导体互为投资方。广汽团体先是延续两轮押注粤芯半导体，而粤芯半导体随后参加了广汽团体麾下广汽埃安的183亿元A轮融资。不止如许，广汽埃安和粤芯半导体成立了一种30多人的结合事业组，一起探讨哪些芯片可行做国产替代，而广汽探讨院也和粤芯半导体成立事业组，探究未来3—5年的车子须要甚么样的芯片，哪些芯片可行一同渐渐孵化。

　　作为芯片范畴的投资老将，华登世界一直在半导体资产发展全资产链布置。华登世界董事总经理黄庆博士曾显示，粤芯半导体是国家内部半导体系造产业的后起之秀，进行势头强劲。

　　本年9月，粤芯半导体成功入选《2022年中全世界独角兽榜》，成为集成电路产业的超等独角兽，估值早已超百亿。

　　现在，粤芯半导体全新一轮融资出炉——广州资产投资控股团体下属广州科创资产投资基金、广东粤财控股下属广东省半导体及集成电路资产投资基金、华夏农业银行下属农银投资和华夏建造银行下属建信投资等知名投资机构。获悉，本次融资所获资金将悉数用于粤芯半导体三期名目的投资建造，前一次融资亦用于该新名目。

　　至此，这只芯片独角兽正好席卷创投圈，愈是凭一己之力周转了广州的半导体资产江湖。

　　VC/PE组团去广州

　　以粤芯半导体为起点，广州的集成电路资产建造如火如荼。

　　实质上，在粤芯半导体落籍广州后，数十家集成电路公司曾慕名前往广州中新常识城考察，计划在此落地。数据显现，中新常识城已迷惑数十家半导体公司落籍，涵盖芯片设置、封装测试、末端利用等范畴，此中愈是不乏业务额过亿的公司。

　　除了优质名目，广州充分发挥了母基金的杠杆效应。因此，嗅觉敏锐的半导体投资人纷纷赶来广州。

　　令人感官深切的是，2021年11月，广东半导体及集成电路资产投资基金正规设立。首期造成200亿元范围，二期范围扩大到500亿元范围。获悉，该母基金首期成立设置、生态、风险三类子基金，区别由上海武岳峰基金、中芯聚源和华登世界三家业内知名半导体创投机构治理。

　　到了2022，广州设立母基金愈加凶猛，建造半导体资产的势头只增不减。这边咱们截取了几个片段——

　　本年1月，广州产投团体党委书记、董事长高东旺带队赴上海主动展开资产招商，与半导体头部投资机构华登世界、兴橙资本完成策略合作，并与中微企业、中芯聚源、武岳峰科创就半导体资产引入广州事情开展深入交流，期待与头部机构深度合作，布置广州半导体资产。

　　7月，广州第一大的政府引导基金广州市新兴资产进行基金官宣麾下子基金招GP，共涉及12个资产，单笔出资不超越2亿元。新兴基金成立于2017年，麾下子基金高达100支，子基金总范围超800亿元，在新一代消息技艺范畴、新资料与高档配备生产范畴、生物医药与大健康范畴均有投资布置，日前曾经成为广州市推进资产转行进级的要紧帮手。

　　8月，广州产投团体与智路资本、广州开发区国企代表签定合同，一同设立500亿元广州前沿科技资产基金，围绕以半导体及集成电路为焦点的前沿科技资产，投资具备策略性、引领性、前瞻性的大中型名目。双方踊跃将国家内部半导体龙头公司紫光团体及其上下游生态圈公司引入广州，推进广州市集成电路资产等前沿科技迅速进行，助力广东塑造华夏集成电路资产进行第三极。

　　另外，广州产投团体还官宣了一种大手笔动作——正好设立1500亿资产母基金和500亿创投母基金。这两项母基金旨在为科创公司提供“雨林式”效劳，经过金融扶持、资产进行深度合一，赋能中小公司一路成长。这次签约是广州产投团体牵头创建的1500亿元广州资产母基金和500亿元广州创投母基金发动前奏。

　　这也不包括，广州本年连续创立了聚集投资早期专精特新公司的广州科技创新母基金、围绕乡下振兴资产链发展投资的广州乡下振兴基金、要点投资于新兴资产范畴的新兴资产进行引导基金等多家资产母基金。

　　而在创投圈激发轰动的是，广州产投团体就1500亿元广州资产母基金和500亿元广州创投母基金举行多场治理法子暨资产招商研讨会。参加资产招商研讨会投资机构阵容非常盛大——

　　国家内部外头部投资机构方面，中金资本、高瓴、招商局资本、国新基金、深创投等受邀参与；参会的兄弟都市母基金治理机构，则有杭州资本、上海科创团体、深圳天使母基金、苏州元禾等。同一时间，会上还见到当地知名创投机构如广发信德、创钰投资、越秀资产基金、乡下振兴基金、科金控股等，以及资产龙头公司的投资机构如广汽资本、平云资本、工控资本等代表的身影。

　　广州金控基金同样来势汹汹。材料显现，广州金控基金是广州金融控股团体局限企业麾下子企业，受托治理了两只广州市市级政府引导基金，区别为广州市科技局50亿元的科创母基金，以及广州市国资委25亿元的国企创新基金。

　　此中，科创母基金已达成6批次子基金的遴选事业，累计筛选公示拟合作机构81家，已与包括深创投、松禾资本、险峰长青、达泰资本、广发信德、丹麓资本等知名机构在内的22家合作机构达成子基金创建落地事业；国企创新基金则累计达成8支子基金创建。

　　一时间，全中国各地的VC/PE都跑到了广州——截止日前，广州金控基金迷惑了IDG、深创投、中金资本、光大控股、鼎晖投资、招银世界、软银华夏、武岳峰、经纬华夏、顺为资本、元禾原点、松禾资本、安全创投、钟鼎资本、明势资本、中科创星等优秀创投机构参加申报。

　　在很长一段时间里，广州的创投力量其实不算活泼，VC/PE许多集中在隔壁的深圳。现在随着母基金纷纷落地，VC/PE从新涌向广州的一幕正好上演。

　　半导体落后于长三角

　　大湾区拼了

　　“珠三角为什么在半导体上落后于长三角？”这一问以前深深刺痛珠三角资产界。

　　因而在整理繁花般的广州母基金的时刻，咱们发觉羊城对“集成电路”尤为青睐。从投资方向到挑选的GP许多与集成电路有着密切的关连。譬如粤芯半导体的股东——广州产投团体曾连续与华登世界、智路资本、兴橙资本、武岳峰等半导体头部投资机构合作设立基金，本年以来已累计投资超50亿元为广州引芯强芯。

　　广州为什么如许重视集成电路？深思一层，背后逻辑不难了解——广州尽管是国家内部数一数二的生产业都市，辖区内有50若干资产集聚区，但却在半导体资产链存留着技艺短板。当长三角在半导体高歌猛进时，以广州、深圳为代表的珠三角却差不多在半导体资产上隐身。

　　广州的芯片之缺，也是全个大湾区的隐痛。用一位资深投资人的话来讲，珠三角集成电路资产进行不平衡，设置资产相当大，芯片生产资产底子薄、周全布置晚，芯片研发、高档科技支撑不足，芯片能人供应体制不改善，全体竞争力遭到作用。

　　这一丝，不少当地投资人感触深切。过去在它们的接近中，不少初创企业可能拿着来源珠三角的投资，却偏向于在长三角落籍。

　　华南全家早期投资机构合伙人分享了他的亲身经验——昨年，该合伙人非常看重的一种光芯片相干的初创企业，在达成天使轮投资以后抉择落在了长三角。“咱们投的芯片企业常在被长三角‘挖走’，或者由于政策、或者考量封装便捷，各式原因也让咱们很无助。”

　　对此，粤澳半导体资产基金、执行事务合伙人李进先曾剖析，广东集成电路生产范畴进行薄弱，是由于其过度市场化和开放，集成电路资产在生产端相对周期更长、投入量很大。因而，广东须要在生产端和封装端做资金和资源都相比重度的投资，同一时间还要找少许名目引入到大湾区。从全个资产链方位来看，新加晶圆厂和封装厂的名目是未来大湾区进行集成电路资产的重心。

　　发力虽晚，但珠三角进行集成电路的决心已定。这此中，身为省会的广州一马当先，从全身心地支持粤芯半导体到各处招揽专投芯片的投资机构，逐一攻克本身短板。

　　本年6月，广州南沙发表了《广州南沙新区（自贸片区）推进半导体与集成电路资产进行支持法子》，从重要名目落籍、公司融资、改善集成电路资产链、补助公司制造型用电等九个方面发展支持。例如，对新引入的集成电路生产类公司赐予总投入10%、最高3亿元落籍扶持。

　　日前，广州黄埔区、广州开发区成为了全省塑造具备全世界竞争力的集成电路资产创新高地的焦点承载区，具有华南地域第一大的集成电路资产基地。数据显现，该地域具有大湾区最完整的集成电路资产链，集集中成电路面上下游公司超120家、占广州90%以上，初步奠定了由芯片设置、晶圆生产、芯片封装和集成电路测试四个最重要的步骤及支撑配套资产组成的资产链格局。

　　放眼全个大湾区，鼎力建造集成电路资产已成为共识。一会儿前，深圳发表了《深圳市培养进行半导体与集成电路资产集群行动计划（2022-2025 年）》，提议到2025年，生产、封测等要害步骤达到国家内部优先水准；资产营收突破2500亿元，造成3家以上营收超越100亿元和大批营收超越10亿元的设置公司，引入和培养3家营收超20亿元的生产公司。

　　有着庞大利用市场体积的生产之都佛山还不甘落后。依据佛山发表的《佛山市半导体及集成电路资产集群进行行动方案（2022-2025年）》，提议力争到2025年，半导体及集成电路资产业务收入超越100亿元。

　　另有东莞，《东莞市进行半导体及集成电路策略性新兴资产集群行动计划（2022-2025年）》提议，到2025年，东莞市集成电路资产业务收入超800亿元，力争达到1000亿元，建成华南地域高档封装测试要紧基地、第三代半导体资料及利用创新要紧基地。

　　而珠海，尽管依托MP3、MP4、智能手表、蓝牙耳机、智能音箱等花费类芯片混得风生水起，也在奋力补足本身生产、封测方面的缺陷。《珠海市鼎力扶持集成电路资产进行的意见》提议，“到2025年，珠海集成电路资产集群范围达到1000亿元”。

　　见到这一幕，不少投资人非常感叹：为了集成电路，大湾区真的拼了。“广东历来是一种很务实的地域，也是国家内部市场化水平最高的地域之一。既然政府下了决心，不论是政策、形式方法，以及资产进行形式等方面，都会不停做改良。”一位关心芯片资产的投资老兵曾如下说道。

　　路漫漫其修远矣，华夏半导体崛起是一场漫长的征程。往日一度缺席的珠三角，正好全力追赶。“赶超京沪，全中国第一。”最近接近了广深多家引导基金后，一位来源北京的投资人感概，这片土地正好慢慢重拾往日生产业的荣光。