文/郑远方

　　美东时间周一（11月14日）盘后，伯克希尔向美国证券买卖委员会提交13F季度汇报。汇报显现，三季度伯克希尔消费90亿美元买入股票。

　　在前十大重仓股中，显露了台积电的身影——伯克希尔三季度建仓台积电，共买入6006万股，持仓市值达41亿美元，占总仓位比重为1.39%。

　　伯克希尔汇报发表后，台积电美股盘后一度涨超5%。

　　值得注意的是，巴菲克向来偏好花费及惯例产业，对科技股动作鲜少。只是现在看来，在苹果、惠普以后，台积电成为了巴菲特的下一种科技股抉择。

　　现在半导体产业仍陷寒冬阴霾，巴菲特又为什么选中台积电，又为什么抉择Q3出手？

　　Russo & Quinn律师事务所合伙人Tom Russo剖析称，伯克希尔或以为，全球离不开台积电生产的产物，唯有少数企业能够积累资金来制造高档芯片，而芯片对大家的生活越来越要紧。”

　　从台积电近期股价走向来看，企业已在11月3日触及近两年多以来的股价低点，那时股价较本年1月初的历史高点已跌去近六成；11月3日-14日，区间涨幅已超越20%。

　　中信证券数据显现，台积电近期PE（NTM）为10倍，而2018年/19年周期低点区别为12倍。

　　从根本面来看，台积电10月出售额达2102.7亿元新台币，同比增添56%。本年以来的出售总额为1.85万亿元台币，同比增添44％。此外，Q3单季度，企业毛利率为60.4%，环比增添1.3个百分点，超出之前57.5%-59.5%的毛利率指引。

　　另外，据台湾电子时报昨天报导，多数车企仍在与台积电、联电等晶圆厂发展价值谈判，一小部分挨近尾声，估计2023年生产价值将用个位数的百分比增添。

　　放眼全个半导体板块，中信证券指明，本轮美股半导体周期储存根本筑顶，股价亦有望从底部最初回暖。

　　从费城半导体指标数据（SOX）来看，剖析师以为，半导体股价调度已根本挨近周期底部：从年初高点于今，SOX指标数据曾经累计下跌44%，跌幅显著超出最近次下行周期。日前SOX指标数据PE（NTM）已跌至14 周边，挨近2018/2019年周期底部水准。

　　而市场一直担忧的储存高水位难题，Q3仿佛也已最初一步步缓和。

　　汇报指明，联合台积电、高通、联发科、英特尔等公司全新表述， Q3大几率是本轮半导体周期的储存高点，板块有望经验2022年Q4、2023年Q1两个季度的储存去化以后，在2023年Q2左右规复到寻常储存水准。