记者 杜萌

蔡皇归来！自8月份以来，沉寂已久的半导体板块逆势成为市场主线，中证半导体资产指标数据（931865.CSI）8月份以来涨幅多达18.15%。

Wind数据显现，8月份以来，大家都有55只公募基金的涨幅超越10%，除掉芯片ETF外，大家都有34只主动权益类基金涨幅超越10%。

从范围来看，郑巍山治理的银河创新成长、蔡嵩松治理的诺安成长依旧是唯二的百亿巨没有霸基金。随着半导体板块的持续走强，蔡嵩松再次“扬眉吐气”，网友对他的称呼也变回了“蔡皇”。

只是，从8月份以来的涨幅来看，虽自封为“科技界最锋利的矛”，诺安基金蔡嵩松的“王者位置”不保，代表作诺安成长8月以反复报率为12.52%，仅仅位居榜单第20位。

Wind数据显现，魏淳治理的前海开源沪港深新硬件、严凯治理的东方人力智能专题、刘斌治理的嘉实中证半导体加强三只基金位列前三。

二季报显现，前海开源沪港深新硬件作为专题基金，除了重仓北方华创（002371.SZ）、三安光电（600703.SH）等千亿龙头股外，还发掘了长川科技（300604.SZ）、安集科技（688019.SH）等300亿范围左右的中小盘股。前十大重仓股合计占比为54.72%，基金经理显示，要点配置了以国产替代为主线的半导体范畴股票。

东方人力智能专题二季度报显现，基金经理在二季度对前十大重仓股发展了悉数大换血，均以芯片类电子个股为主。这类ALL in的投资作风让基金近三个月来大放异彩，近3个月回报率为34.76%。对此，基金经理显示，增持了人力智能的资产链上游步骤，关于一季度重仓的计算机、传媒等下游资产发展了大手笔减持。

嘉实中证半导体加强8月份以反复报率为16.69%。该产物成立至今年4月22日，首次发布范围为0.69亿元，成立以反复报率为33.9%。二季报显现，股票占比为85%，前十大重仓股占比为74.11%。

只是，须要注意的是，上述专题基金从昨年年末于今年4月份，均经验了40%左右的回撤。以诺安成长为例，该基金自昨年7月末于今年4月份的回撤为45.84%。

关于这样的业绩，蔡嵩松在二季报中的解释是，二季度由于疫情的作用，芯片产业第一大的下游利用花费电子面对较大负担。映入六月份跌幅有所收窄，可是依旧无规复到昨年同期的寻常水准。尽管某些品类在电动车、新燃料等下游带动下有构造性的机会，但比较全个产业的疲软杯水车薪。

可是，半导体产业一直是蔡嵩松相比看没有问题，他的投资理念遵循资产投资，伴随资产的优秀企业成长。蔡嵩松以为，我们国家半导体资产未来第一大的机会在国产替代，本年便是国产替代的元年。

嘉实基金加强作风投资总监刘斌显示，半导体延续投资机会依旧丰富，最重要的表现在两大方面。

起首是国产替代，刘斌以为，国产替代下的两类赛道，一种是半导体设施资料赛道，一种是模拟芯片赛道。半导体设施资料赛道方面的逻辑是原土晶圆产线的现存产能距规划产能仍有较大提高体积，未来半导体设施资料要求稳定。在国产替代趋向下，国产半导体设施资料企业的成长性凸显。

其次是创新要求范畴，刘斌显示最重要的聚集在车子半导体方面，随着车子电动化及智能化流程不停深入，车规功率器件市场要求持续高增添，同一时间车子智能化趋向也将驱带动车子CIS、存储、MCU等芯片的要求，同一时间原土车子品牌的蓬勃进行为国家内部半导体企业缔造了宽广的成长体积。

“细分到季度来看，在二季度半导体产业业绩会显露必定的分化，少许花费类属性较高的企业，由于下游要求的削弱和周期见顶的原因，Q2业绩环比就会有所承压，可是下游要求相比没有问题企业，业绩就会依旧维持较没有问题增添，这也是值得咱们去关心的。”刘斌显示。