近日，现代财险披露2021年年报与2022年一季度偿付能力汇报，为其在外资转合资，导入股东联想控股与滴滴的转行之役打出首份成绩单。一端，保费显著区分于过去的安稳趋向，大幅上行，营业构造也从企财险“压舱”转为健康险打头阵，调度显著；而另一端，而是手续费、营业及治理费高企等要素作用下的1.42亿元净损失，打破之前延续5年盈利的节拍。

　　在背靠强势股东，偿付能力十足的背景下，现代财险的转行动作给短期阵痛留住了转圜体积，但在产业产物同质化惨重，现代财险概括本钱率高企的概况下，还要进一步思考如何留存消费者，摊薄本钱、实现长久价格。

　　作者|石雨

　　左手营业构造调度保费上行，右手损失、手续费激增

　　先来看增收的一面，依据年报消息，2021年现代财险业务收入合计达到3.59亿元，同比增添约180%，增近2倍。此中，已赚保费2.82亿元，同比增添336%，保障营业收入5.36亿元，增幅达到135%。投资收益0.74亿元，同比增添43%。

　　而另一面，而是时隔五年后的损失。成立于2007年的现代财险，在2016年首度实现盈利，净利润达到2.92亿元，随后在2017年到2020年间，区别实现净利润0.08亿元、0.23亿元、0.16亿元、0.21亿元，盈利概况相对稳固。但在2021年，现代财险显露1.42亿元净损失。

　　（单位：亿元）

　　从业务支出概况来看，2021年，现代财险赔付支出为2.35亿元，同比增约2.8倍，同样大幅增添的另有营业及治理费，支出2.3亿元，同比增添434.7%，另外，手续费支出也较2020年有334%的增添，多重要素共振下，2021年现代财险的业务支出合计为5.1亿元，同比增约4.25倍。

　　高企的费率背后，与现代财险营业范围扩大与构造调度挂钩。近年来，企财险一直是现代财险的最大险种，2020年，现代财险保费收入仍最重要的依托企财险支撑，占比58%，同期短期健康险、车险营业占比区别仅有8%、14%。但到2021年，现代财险前三大险种营业显露洗牌，短期健康险、车险保费收入激增，营业占比区别达到38%、23%，而此时企财险的营业占比则跌到不足2成。

　　从范围来看，现代财险2021年短期健康险保费收入1.8亿元，为其日前最大险种，同比增翻14倍，同样大幅增添的另有车险营业，从2020年2054万元的保费收入，增至2021年的1.13亿元，增幅达到450%。同期，企财险、责任保障以及不测伤害险等最重要的险种也有所提高，但体量相对较小，均未突破亿元。

　　调度仍在接着，从现代财险2022年一季度偿付能力汇报来看，除健康险营业仍稳居其最大保费收入来自，占比6成外，车险签单保费收入已次于不测伤害险，与责任险保费收入差不多，占比均不足一成。

　　只是，不可忽视的实是是，现代财险当前的概括本钱率相对高企，一季度达到149.95%，超越多家类似体量与成立时间的中小财险企业，同期净损失1677万元。

　　“车险一直是我们国家财险市场的主导产物，健康险近年增添较快速，二者是保障企业迅速做大市场的优选营业”，联合现代财险2021年激增的健康险与车险保费收入，首都经贸大学保障系副主任李文中向蓝鲸保障剖析提议，“可是，车险概括改革以后中小型财险企业车险营业的盈利难度增添；商业健康险在迅速进行的进程中赔付率也一直较高，中小型保障企业更简单发生振动。现代财险转内资企业后在车险保费和短期健康险保费大幅增添同一时间显露承保损失，讲明该企业调度了市场进行战略，当前期望以牺牲利润来换取营业范围的迅速增添”。

　　“现代财险的营业构造是在向没有问题方向转行，在2021年营业及治理费等开销较大的背景下，有望经过延续营业范围的增添实现费率的摊薄，继而盈利”，上海对外经贸大学保障系主任郭振华向蓝鲸保障剖析指明。

　　关于当前经营策略与挽亏措施，蓝鲸保障联系现代财险寻求谜底，但截止发稿未获回应。

　　背靠股东优势发动转行，本钱率高企困难待解

　　转行，是现代财险在其进行历程中签注于2021年的要害词。而转行之路，还要追溯至2020年。

　　2020年3月，原由韩国现代海上火灾保障会社全资控股的现代财险增资方案获批，注册资本从11.17亿元增至16.67亿元，同一时间导入包括联想控股与滴滴在内的4家新股东。其外资企业身份也由之转为合资企业，韩方股东持股比重降至33%，联想控股与滴滴全资控股的迪润科技区别持股32%。

　　关于最新的股权架构，现代财险也提议要“进行新篇章”，并显示“着力于以科技优势推进资产进步，实现由惯例保障企业向创新款保障企业的转行”。

　　同一时间，更为直观的转行动作在于，“经营范畴不停扩大，实现由地域性营业向全中国性营业的转行”。

　　2021年，现代财险提速分支机构的设立，本来仅在2011年成立青岛分企业的现代财险，在2021年，连续成立广东、湖北、四川分企业。这也成为现代财险2021年经营本钱增高的原因之一。

　　再看营业方面，2021年5月，现代财险与燃石医学完成策略合作，提议将在创新健康保障产物研发与市场教导、保障消费者效劳、健康治理效劳等范畴展开合作，为其健康险营业的迅速进行添柴。日前，从现代财险官网消息来看，橙易保百万医疗险以及防癌医疗保障是其日前健康险营业的主打，并重申“健康治理+保障效劳”解决方案的健康治理形式。

　　转行难避阵痛，“短期健康险营业进行平常依赖于流量平台，当保障机构经过与流量平台合作，镶嵌短信或网络、直播等通道推进后，依靠于平台流量，能迅速造成保费范围。但必定水平上也会形成相对高企的通道费率，以及退保费较高等 ‘弱点’“，华夏精算师协会创始会员徐昱琛向蓝鲸保障剖析指明。

　　从2021年的出售通道保费占比可行瞧出，其当期实现的原保费营业扩张，也正依靠于通道。经过保障经纪通道实现保费收入3.2亿元，同比增添217%，保障代理通道收入原保费1.26亿元，同比增添520%，但干脆营业收入原保费收入则仅有3536.6万元，同比增添43%。

　　在业内看来，转行期损失的“代价”，应为营业的长久价格效劳，徐昱琛提议，现代财险前期经过通道引流后，要实现消费者留存，并摆脱高企的手续费方面的负担和通道依赖。

　　解放的踊跃信号是，2022年一季度偿付能力汇报中，现代财险各通道签单保费中，直销通道签单保费为7091万元，超越经纪通道与代理通道6542万元、4816万元的签单保费收入。

　　虽然日前现代财险偿付能力处于高位，营业展开“弹药”十足，但如何实此刻营业范围增添的同一时间，尽快扭亏为盈，也是其当下亟需思考的难题。

　　郭振华提议，“收益成绩相关于分支机构的扩张具备滞后性，但下一步想要在短期健康险、不测险等范畴实现盈利，还要精耕细作，可背靠股东的客群开发更符合有特异性的产物，并在价值方面做好把控，从而实现盈利“。

　　“日前产业产物以及费率的同质化惨重，其实不利于后来者入局，须要现代财险在产物和效劳方面发展创新”，徐昱琛给出提议。在产物创新方面，现代财险已有动作，如在3月上线的“快速保”，以按次收费、随用随扣形式执好的驾乘不测险，瞄准的是惯例车上人士保障产物保额低，投保繁杂的使用者痛点。

　　但效劳方面，却也是现代财险的另一关卡，当前，华夏银信保发表2021年度保障效劳品质指标数据，此中，大家都有3家财险企业年度保障效劳品质指标数据低于60，即包括现代财险。效劳品质亟待改良。

　　另外，李文中提示道，“保障企业理当定期估价企业的进行的现状与进行规划的吻合度，假如一朝显露惨重偏离就须要找出难题与原因并及时对进行策略发展调度和改善，以确保企业偿付能力的十足性与经营的合规性”。

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责任编辑：王婉莹