记者 | 陈琼烨

6月29日，智能学习设施效劳供给商读书郎（02385.HK）发表招股书，估计7月12日在港交所挂牌到市场。

该企业将于6月29日-7月5日招股，计划发售5200万股股份，此中香港公布发售520万股，世界发售4680万股，另附有780万股超额配股权。发行价值区间为每股7.6至10港元，每手400股。 

这次IPO募资所得约35%将以于深化经销网站改革及强化其区域扩张及渗透；约25%、10%区别用于研发及教材开发；约20%用于投产业品及效劳供给。

读书郎成立于1999年，创始人陈智勇早年曾在教导电子产物提供商小霸王事业八年。日前，读书郎最重要的营业包括设置、开发、生产和出售各式智能学习设施，包括弟子私人平板、智慧课堂解决方案、可穿戴产物和少许智能配件。其智能学习设施镶嵌数字化教辅资源，最重要的是同步预习、复习及学习资料。

招股书显现，2019-2021年，读书郎营收区别为6.69亿元、7.34亿元和8.13亿元；利润区别为6943.5万元、9201.3万元和8214.6万元。 毛利从2020年的2.02亿元下调到2021年的1.69亿元。毛利率降至20.8%，盈利显露疲软。

从收入组成来看，读书郎的绝多数收入来源弟子私人平板，含硬件设施出售、数字化教辅资源及效劳。2019-2021年时期，私人平板营收区别为5.41亿元、6.65亿元和7.05亿元，区别奉献当年营收的80.8%、90.6%和86.7%。

读书郎私人平板面向6-18岁的中小弟子，售价在2000-5000元之中。2019-2021年时期，每年总出货量区别为45.69万台、48.46万台和45.88万台。

昨年7月“双减”落地后，读书郎私人平板出货量显露下调。从2021年8月-12月，出货量为18.7万台，同比降低3.8万台。2022年前4个月，私人平板出货量为7.3万台，是上年同期出货量的一半。读书郎称：“为应对不固定的市场及看管环境，线下销售商采用了保守下单战略。”

依据弗若斯特沙利文汇报，按总零售市值计，步步高在华夏智能学习设施效劳供给商中名次首位，2021年零售市值达95亿元，市场份额占比28.9%；读书郎次之，全年零售市值达20亿元，市场占比6.1%；紧继续的是网易有道（NYSE：DAO）、优学天下、科大讯飞，市场份额依次为5.2%、4.3%、4%。

按总设施出货量计，其在华夏的智能学习设施效劳供给商中名次第五。前四名区别为步步高、作业帮、优学天下、360孩童智能手表。截止2022年5月，读书郎过往12个月平均月活泼使用者超140万名。

在到市场后的股东架构中，控股股东为创始人陈智勇、秦曙光，区别持股约34.2%、28.1%。

读书郎这次IPO导入八名基石投资者，合共认购约2.144亿港元。此中包括郑长平男士、桂春芳男士、Azure Teleco毫米unication、金顺隆、Tower Lead、东方源、杨小结女子及金涛男士，按当中价计算，约占发售股份46.84%，设6个月禁售期。

中信建投世界和MACQUARIE为其联席保荐人。