记者 | 尹靖霏

闲置的自有资金趴账上？非也，到市场企业自有资金委托理财，这一方全球也很热闹。

2021年12月20日-12月25日内大家都有今世缘 （603369.SH）、boss电器（002508.SZ）、石英股份（603688.SH）、豪迈科技（002595.SZ）、漫步者 （002351.SZ）、汉王科技（002362.SZ）、顺博合金（002996.SZ）、二六三（002467.SZ）、新天科技（300259.SZ）、祁连山（600720.SH）、古越龙山（600059.SH）、东方燃料（000958.SZ）12家到市场企业发表了闲置自有资金委托理财的相干公告。

“大款之中的差距”

12家到市场企业均显示，在确保企业平常经营资金要求和资金平安的前提下，应用自有闲置资金发展投资理财，第一大限制地提升企业自有资金的运用效能，为企业和股东获取较没有问题财务收益。委托理财额度有用期通常自企业审议经过之日起的1年，在额度及有用期内，可重复滚动运用。

不同企业用于委托理财的自有资金额度上限，可谓天差地别。

东方燃料于2021年12月23日称，委托理财额度单日最高余额不超越94亿元；boss电器显示，企业2021 年5月19日公告企业用于委托理财的自有闲置资金运用额度不超越30亿元；迈为股份于2021年12月20日公告，这一额度不超越28亿元。

除此之外，新天科技、豪迈科技、祁连山、二六三、汉王科技、石英股份区别显示用于委托理财的自有资金运用额度区别为13亿元、10亿元、10亿元、7亿元、4亿元和3亿元。

东方燃料自有资金用于委托理财的最高限额，让其它诸位望尘莫及。这最重要的是和其所在的产业相干。

2019年4月该企业以发行股份的形式作价147.5亿元将国度电投集团资本控股局限企业100%股权收入囊中。被采购的企业下设国度电投财务、国度电投保障经纪、百瑞信托、先融期货、永诚保障等金融机构，区别经营财务企业、保障经纪、信托、期货、保障等营业的金融企业。

东方燃料主业务务由燃料营业扩展至金融营业让得其账面资金大增，2018年货币资金仅为5亿元，2019和2020年这一数字在130亿元上下。

boss电器敢开出30亿元的自有资金委托理财额度，最重要的是源于其营收品质高，且在资产链中有较强的话语权。

数据显现，企业2021年前三季度营收达70.71亿元，出售商品和劳务收到的真金白银就有73.25亿元。

同一时间boss电器在产业资产链中话语权较强。2021年前三季度，企业应收账款17亿元，应付账款24亿元。即boss电器占用上游公司资金24亿元，下游消费者占用boss电器资金达17亿元，约7亿元的没有息资金供boss电器没有偿运用。

boss电器2021年前三季度账上货币资金达43亿元，另外变现能力极强的买卖性金融产业约21亿元。

与财大度粗的boss电器比较，迈为股份喊出28亿元的自有资金委托理财额度，就稍显不那末硬气了。

数据显现，2021年前三季度账上货币资金为13.7亿元，除流动性较没有问题货币资金外，企业亦无投资买卖性金融产业。

2021年前三季度，迈为股份当期业务收入也才21.8亿元，出售商品、提供劳务收到现款为14.95亿元。自然，迈威股份喊出28亿元的自有资金运用上限，其实不意指着企业真的要在未来1年内拿出那么多的自有资金用于委托理财，却是表达在这一额度范畴内是被企业应允的。

年收益率多在1.4%-4.5%

前述多家企业显示，这点自有资金的投资范畴最重要的有构造性存款、通告存款、定期存单、协定存款、保本型固定收益等。这点理财产物平安性高、流动性好、有保本约定。从12家到市场企业委托理财的收益率看，固定收益的年化收益率多在3.15%-4.50%之中，构造性理财收益率多在1.4%-3.3%之中。

虽然委托理财收益率其实不高，但“架不住”本金投入大。有企业动辄数十亿元的投入，如boss电器因而得到上亿元的理财收益；有的则经过滚动应用资金得到千万元收益，占净利润的比例没有办法忽视，如古越龙山。

古越龙山2021年12月24日宣告将运用自有资金2亿元用于购置理财资金，其产物类型是本金保证型固定收益类收益凭证，期限为272天，利率3.28%，估计收益488.11万元。企业主业务务是黄酒，截止公告日的12个月内古越龙山已累计委托理财资金达10.5亿元，此中6.5亿元的投入得到1092万元的收益，企业2020年、2021年前三季度归母净利为1.5亿元、1.3亿元。

boss电器公告，截止2021年12月24日，往日2年累计运用自有闲置资金购置的已到期的理财产物共计31.6亿元。投产业品多为构造性理财产物和固收，2年内得到收益达1亿元，占同期净利润的3.3%。另外，企业尚未到期的委托理财范围达25亿元，这次又将3亿元自有资金用于购置银行固收类产物，期限约1年，预期年化收益率3.90-4.50%。企业主业务务是厨房电器产物的研发、制造、出售，企业2020年、2021前三季度共赚取净利润30亿元。

与boss电器和古越龙山获千万级乃至上亿元的理财收益比较，有企业委托理财收益适中，但终归“蚊子腿再小也是肉”。

祁连山2021年以来运用自有资金累计金额达4亿元，委托理财期限3个月，得到超330万元的实质收益。其投资的产物保本变化利率构造性存款，年化预期利率在1.4%-3.25%之中。企业主业务务是水泥及其系列产物的制造、研制和技艺征询效劳，2021年前三季度归母净利润9.54亿元。

新天科技之前以5000万元的自有资金买入构造性存款，在6个多月时间内得到55万元投资收益。2021年12月24日宣告又将8000万元用于委托理财，所投产物为构造性存款和固定收益，期限为6至7个月不等，前者年化收益率为1.8%-3.3%，固守收益率达4.3%，估计最高可获投资收益160万元。企业主业务务是智能水表、热量表、智能燃气表及智能电表的研发、制造与出售，2021年前三季度归母净利为3亿元。

石英股份2021年12月25日公告，运用自有闲置资金购置4000万元委托理财，所投产物为固定收益，期限为200天，年化收益率3.15%，估计实现收益近70万元。该企业所属产业为非金属矿物制品业，2021年前三季度归母净利润为1.75亿元。

“赌一把的感受酸爽没有比”

将自有资金用于委托理财，多半到市场企业注重资金的平安和稳固，也有不少公司想在危险的边缘试探一下，博得高收益。如白酒公司今世缘与音响、耳体制造商漫步者。

今世缘2021年12月22日宣告将豪掷13.9亿元的资金用于委托理财，这占企业最近一期期末货币资金（不含委托理财资金）的比重为44.32%。不但如许，此中一笔8000万元的资金投至房地资产务中。今世缘披露该笔资金投至上海信托麾下的一款理财产物—上海信托旭日2号债权投资集合资金信托计划，为期2年，预期收益率达6.6%。按此计算，2年后可获收益超2600万元。

在今世缘的股吧里，股民们对此议论纷纷，有投资者担心，“这垃圾理财可别踩雷”。

今世缘披露，此信托计划真实的债务人系济南辉明房地产开发局限企业（下称济南辉明地产）。天眼查数据显现，济南辉明地产成立于2016年9月21日，实质操控人是李惠珠与陈秀清，共持股80%。另20%的持股者为苏州旭辉胜昌公司治理局限企业，该企业是全家香港到市场房企旭辉团体（（00884.HK））的子企业。作为港股到市场房企，旭辉团体2021年6月净利润超50亿元，产业负债率却多达78.06%。

今世缘在公告中显示，“截至2021年6月末，债务人济南辉明地产总产业为46.85亿元，总负债为28.95亿元，净产业为17.90亿元；日前信用情况良好，没有不良和违约。信托项下有南昌市高新区的 一幅住宅土地的土地运用权典质，为悉数债权本息的偿还提供担保。旭辉团体为本债权本息的兑付提供不可撤销的连带差额补足义务。

与今世缘委托理财用于投资房地产不同，漫步者看重的是劣后级的不良产业投资，收益多达8%。

漫步者曾在2020年宣告可运用不超越4亿元自有闲置资金发展风险投资。2021年12月24日漫步者运用自有资金2100万元用于风险投资。投资标的为建信信托麾下的产物福鑫2021年第四期不良产业收益权集合资金信托计划-劣后级。

通常而言，劣后级风险高，收益率相对也较高。假如一种产物显露损失，则会先损失掉劣后级的资金，唯有悉数的劣后级资金均损失了，而后才是领先级资金受损。漫步者所投的该款产物收益率为8%，投资期限8个月。按此计算，8个月后可得到超110万元的投资收益。

实事上，从往日看理财收益曾好几年是漫步者的最大收入来自。

2014、2015和2018年理财收益区别占漫步者归母净利润的62.83%、57.85%和81.57%。2018年年报显现，当年企业其它流动产业多达9.1亿元，此中9.04亿元为银行理财产物，为企业当年缔造4354.64万元，收益率大概为4.82%（2019年从前漫步者将银行理财计入其它流动产业这一科目下，自2019年起将其计入买卖性金融产业的科目下）。

近年来这一比例虽然有所下调，但占比依旧不可小觑。漫步者企业年报显现，2019年、2020年银行理财范围区别达7.7亿元、8.2亿元，信托投资金额达1.1亿元和1.35亿元。企业现款流量表披露，2019年、2020年取得投资收益收到的现款区别为0.42亿元和0.43亿元，占当期归母净利润比例在34%和16%。