为提高我们国家信用评级的品质和竞争力，推进信用评级产业更好效劳于债券市场健康进行的大局，华夏国民银行会同国度进行改革委、财政部、银保监会和证监会起草了《对于推进债券市场信用评级产业高品质健康进行的通告（征求意见稿）》。现向社会公布征求意见。公众可经过之下门径和形式提议反馈意见：

一、经过电子邮件形式将意见发送至：faxingchu@pbc.gov.cn。

二、经过信函形式将意见邮寄至：北京市西市区成方街32号华夏国民银行金融市场司（邮编：100080），并请在信封上注明“信用评级通告”字样。

三、将意见传真至：010-66016741。

意见反馈截至时间为2021年4月12日。

华夏国民银行

国度进行改革委

财政部

银保监会

证监会

2021年3月28日

附件1：对于推进评级业规范进行的通告（征求意见稿）

华夏国民银行 国度进行改革委 财政部 银保监会 证监会对于推进债券市场信用评级产业高品质健康进行的通告（征求意见稿）

为推进债券市场信用评级产业规范进行，提高我们国家信用评级品质和竞争力，推进信用评级产业更好效劳于债券市场健康进行的大局，依据《中华国民共和国华夏国民银行法》、《中华国民共和国企业法》、《中华国民共和国证券法》、《中华国民共和国预算法》、《公司债券治理条例》和《信用评级业治理暂行法子》等法律法则，现就相关事项通告如是：

一、增强评级方法体制建造，提高评级品质和区别度

（一）信用评级机构理当建立以违约率为焦点的评级品质认证体制，制订实行方案，一步步将高评级主体比重下降至合乎道理范畴内，造成具备准确区别度的评级准则体制。评级方法体制理当遵循科学合乎道理、客观周全的准则，降低主观判断和定性剖析。信用评级机构应每年对评级方法模子及样本公司发展检测测试，并向看管部门和自律组织报备各信用级别的标杆公司名单、评级因素体现及检测测试概况。

（二）信用评级机构一次性调度信用评级超越三个子级（含）的，信用评级机构应立即发动周全的里面核查程序，对评级方法模子的绝对性，评级结果的明确性和稳固性等发展核查和估价，并推出核查结果及料理举措。

（三）信用评级机构理当确实提高跟进评级结果的有用性和前瞻性，经过多个通道、多个形式增强动态风险监测，及时掌握信用风险要素的浮动概况。受评对象产生作用偿债能力的重要事项时，信用评级机构应及时发动不定期跟进评级，并在评级汇报中充分讲明评级结果调度或保持的理由。

（四）信用评级机构应最重要的鉴于受评主体本身的信用情况展开信用评级。信用评级机构展开位置政府债券信用评级，理当联合通常债券、专项债券的特色，概括考量地域经济社会进行、财政收支等概况，客观公正出示评级意见，合乎道理反应地域差异和名目差异。

（五）信用评级机构理当不停增强消息化建造，构建与其营业进行相适应的数据库和技艺体系，经过技艺创新和科技利用，为提高评级产业竞争力赋能。勉励信用评级机构创新评级技艺，将大数据、人力智能等科技伎俩利用于信用风险剖析，提升评级数据品质和风险辩别能力。扶持信用评级机构与征信机构等增强合作。

二、改善信用评级机构企业处理和里面操控，坚守评级独立性

（六）信用评级机构理当严刻依照企业法改善企业处理构造，勉励导入独立董事保证监督职能的有用履行。董事、监事和顶级治理人士理当忠实、诚信，勤勉尽责。信用评级机构理当构建健全信用评审委员会制度，保证信用评审委员会独立性，维护评级决策的公正、独立。

（七）信用评级机构应强化防火墙体制，改善并严刻贯彻隔离、回避、剖析师轮换、离职人士追溯等制度，有用辩别、防范和消除利益冲突，保证评级作业部门与市场部门之中、评级营业与非评级营业之中的隔离。评级作业人士的考核、晋升以及薪酬应增强与市场检测的关联，不得与其参加评级名目的发行、收费等要素关联。

（八）信用评级机构应强化里面操控和监督体制，增强评级全过程和悉数员工的合规治理，严厉禁止收受或索取贿赂。信用评级机构实质操控人、股东、信用评审委员会成员应维护机构独立和营业独立。合规部门应确实履行职责，监督、检查本机构及人士的合规性、里面操控制度的完善性和执好的有用性，及时向相关议事体制汇报，并监督贯彻改良。

三、增强消息披露，强化市场约束体制

（九）信用评级机构应周全充分披露评级方法、模子和评级结果等相干消息，按季度披露本机构评级分布及品质检测概况，确保披露消息的真正、明确、完整、及时。信用评级机构应单独披露受评主体个体信用情况，终归评级结果考量外部扶持的，应准确披露外部扶持提高概况，并具体讲明扶持根据及成果。

（十）勉励发行人抉择两家及以上信用评级机构展开评级营业，接着引导扩大投资者付费评级适用范畴。勉励信用评级机构展开主动评级、投资人付费评级并披露评级结果，发挥双评级、多评级以及不同形式评级的交叉认证效用，引导市场抉择评级品质好、区别度高的信用评级机构。

（十一）自律组织理当构建健全以评级品质为焦点、以投资者为导向的市场化评价估价体制，定期组织展开市场化评价估价，并加大对评价估价概况的披露和评价估价结果的使用，发挥投资者话语权，推进市场声誉体制效用的有用发挥和评级产业的优胜劣汰。

四、改良评级生态，营造公平、公正的市场环境

（十二）下降看管对外部评级的请求，择机适时调度看管政策对于各样资金可投资债券的等级门槛，弱化债券质押式回购对外部评级的依赖，将评级要求的主导权交还市场。投资人应合乎道理审慎运用信用评级结果，加强风险防范意识，改善里面评级体制建造，提升风险治理能力。

（十三）发行人、中介机构理当踊跃匹配信用评级机构的尽职考查，及时提供评级所需的资料，不得干扰评级决策，作用信用评级作业的独立性。发行人、中介机构拒不匹配，导致评级作业没有办法接着独立、客观、公正展开的，信用评级机构应及时发展暂停或终止评级，并对外披露。信用评级机构的实质操控人、最重要的股东在参加营销中，不得扰乱或妨碍评级产业公平竞争秩序。

（十四）稳妥推行信用评级产业对外开放，推进适合要求的境外信用评级机构在华夏债券市场展开营业。培养多个具备世界作用力的信用评级机构，扶持原土信用评级机构依据意愿和本身能力，踊跃参加世界评级营业。

五、严刻对信用评级机构监督治理，加大惩罚力度

（十五）增强看管部门间的联动体制，凝聚看管合力，结合制订同一的信用评级机构营业准则，在营业审查、违纪惩戒、准入退出等方面增强看管协同和消息共享，提高看管出力，防止看管套利。组织信用评级机构在“信用华夏”网络等通道展开信用承诺和消息公示，增强社会监督。

（十六）增强对信用评级机构评级品质和全过程作业合规概况的审查，对跟进评级滞后、大跨度调度等级、更换信用评级机构后上调评级等情形发展要点关心。对存留等级竞争、交易评级、输送或接纳不正当利益，蓄意干扰评级独立性等惨重违反法律法则的信用评级机构及相关责任人士，根据相关划定予以惩罚。涉嫌犯罪的，移送司法机关依法追究刑事责任。

附件2：《对于推进评级业规范进行的通告（征求意见稿）》起草讲明

《华夏国民银行 国度进行改革委 财政部 银保监会 证监会对于推进债券市场信用评级产业高品质健康进行通告（征求意见稿）》的起草讲明

为提高我们国家信用评级的品质和竞争力，推进信用评级产业更好效劳于债券市场健康进行的大局，华夏国民银行会同进行改革委、财政部、银保监会和证监会起草了《华夏国民银行 国度进行改革委 财政部 银保监会 证监会对于推进债券市场信用评级产业高品质健康进行的通告（征求意见稿）》（之下简单称呼《通告》）。

一、《通告》的指标和起草准则

（一）《通告》指标

《通告》立足提高信用评级品质，从规范性、独立性、品质操控等方面强化信用评级产业请求，强化评级结果的绝对性、明确性和稳固性，建立以评级品质为导向的良性竞争环境，加大看管力度，强化市场纪律，压实评级机构作为独立第三方的中介责任，引导其将声誉体制作为生存之本，充分发挥风险揭示功效。

（二）起草准则

一是坚持难题导向和结果导向。二是坚持“自律”与“他律”联合。三是遵循世界看管准则并联合华夏实践。

二、《通告》的最重要的内容

（一）增强评级方法体制建造，提高评级品质和区别度。一是请求评级机构建立以违约率为焦点的评级品质认证体制；二是关于评级大幅调度举止，请求评级机构对评级方法模子发展审查和估价；三是重申评级机构跟进评级的及时性，提升跟进评级的有用性和前瞻性；四是请求评级机构最重要的鉴于受评主体本身信用情况展开信用评级；五是勉励评级机构使用大数据、人力智能等科技伎俩，提升风险辩别能力。

（二）改善企业处理和里面操控，坚守评级独立性。一是勉励设计独立董事，突出信用评审委员会的独立性；二是请求严刻贯彻利益冲突各项治理举措，强化防火墙体制；三是将企业里面操控和监督体制详细贯彻到人，增强评级全过程和悉数员工的合规治理。

（三）增强消息披露，强化市场约束体制。一是细化评级机构消息披露，请求分开披露受评主体个体信用情况和外部扶持提高概况的消息；二是勉励发行人采纳多评级，引导扩大投资者付费评级适用范畴，发挥多评级以及不同形式评级的交叉认证效用；三是准确评级机构评价估价应以评级品质为焦点、以投资者为导向，并定期组织展开。

（四）改良评级生态环境，营造公平、公正的市场环境。一是下降看管对外部评级的请求，择机适时调度看管政策对于各样资金可投资债券的等级门槛；二是强化发行人、中介机构等匹配信用评级作业展开的义务，准确各相干方不得干扰评级决策，作用信用评级作业的独立性；三是接着稳步推进评级对外开放，踊跃培养国家内部评级机构。

（五）严刻监督治理，加大对违纪举止惩戒力度。一是结合制订同一的评级机构营业准则，增强看管协同和消息共享，防止看管套利；二是增强对评级品质和全过程作业合规概况的审查；三是对违纪机构和人士根据相关划定予以惩罚。