记者 | 王鑫

6月30日，随着雷尔伟、百洋医药、税友股份等5家公司在买卖所敲响到市场锣，2021年上半年投行成绩单新鲜出炉。

Wind数据显现，2021年1-6月，券商区别在股权和债权两端累计承销5.75万亿元。上半年大家都有567家公司实行了股权融资，共募资7793亿元，昨年同期则有370家公司经过权益形式融资6487亿元；此外，94家券商实现债权承销范围4.97万亿元，同比增添12.7%。

从股权融资来看，首次发布家数及募资总额同比增幅显著，增发有所下降。

数据显现，上半年大家都有245家公司达成IPO，累计融资2110亿元，区别同比增添106%和51%；231家公司实行增发，累计融资3597亿元，昨年同期则有362家公司达成增发，融资总额为8341亿元。

上半年IPO市场刮起看管风暴，但发审节拍维持相对稳固。业内人员显示，下半年IPO市场仍会维持当前节拍，全年发行范围同相比快增添是大几率事故。

IPO承销额名次：中信证券重回冠军“宝座”

2021年上半年，245家公司成功登陆A股，涉及到保荐机构共49家。全体来看，中信证券一骑绝尘，此外，大家都有7家券商的承销金额突破100亿元，7家券商的承销家数超越10家。

2020年，中信证券的IPO承销额从卫冕冠军滑落至第4名。截止本年6月30日，中信证券年内共计保荐27家公司到市场，承销金额达368.42亿元，同比增添251%，17.46%的市场份额在业内独领风骚。

在头部券商中，海通证券、华泰结合IPO承销范围增幅喜人，中信建投则显著回调。

上半年，海通证券、华泰结合的IPO承销额区别为165.29亿元、165.09亿元，区别同比增添282%和231%。

昨年同期，因保荐大型名目京沪高铁成功到市场，中信建投IPO承销额达408亿元，市场份额一度多达29.3%。本年，中信建投的IPO承销额为159.73亿元，排名暂列第4名，市场份额与海通证券、华泰结合在伯仲之中。

东莞证券和中原证券是上半年的“黑马”，各保荐了6家和5家企业到市场，累计募资39.25亿元和30.24亿元。值得一提的是，东莞证券上半年的成绩曾经超过2020全年，而中原证券在2020年的承销范围为零。

IPO承销收入名次：前20券商均超2亿元

承销家数与承销额是收入根基，但每一单名目收费又高低各异。

据Wind数据，上半年投行股权主承销收入（含IPO、增发、配股、领先股、可转债）为131.8亿元，较昨年同期81.91亿元增添61%，此中IPO、增发、可转债的承销收入区别为114.91亿元、11.24亿元和5.68亿元，足可视IPO名目的要紧性。

全体而言，前20名券商的股权承销收入全在2亿元以上，仅有中信证券和海通证券的收入突破10亿大关，华泰结合、中信建投、民生证券、国泰君安、中金企业的股权主承销收入介于6-10亿。

详细到企业，中信证券因承销家数和承销金额庞大，以15.45亿元登顶主承收入榜，同比增添133%，此中IPO主承销收入达12.67亿元、增发收入为2.2亿元。

海通证券以12.67亿元名列次席，较昨年同期2.87亿元收入暴增341%。尽管承销家数及承销金额较中信证券差距明显，但IPO承销保荐费达11.8亿元，与中信证券相差适中，讲明海通证券IPO名目单价较高。

可是，市场竞争剧烈，有人欢喜就有人愁。中信建投、中金企业、光大证券、国金证券的股权承销收入下降，上述券商上半年股权主承收入区别为7.92亿元、6.6亿元、3.33亿元、3.03亿元，而昨年同期的收入区别为10.26亿元、8.08亿元、5.15亿元和4.45亿元。

债券承销额名次：“双中”雄霸榜单

上半年，94家券商达成债权承销范围4.97万亿元，同比增添12.7%，增速较昨年同期显露下降。

2020年上半年受疫情作用，位置债的发行计划提速提量，另外，受流动性宽松、企业债、公司债发行推进注册制等要素驱动，昨年上半年债市承销范围增添较快。

分项来看，本年上半年，位置债、非政策性金融债、公司债、企业债承销范围维持温和增添，短期融资券、中期票据的承销范围显露必定水平下调。

从公司端来看，中信证券和中信建投的承销范围在业内隶属“巨没有霸”，两家的债券承销范围区别为6318亿元和5933亿元。

在前20名中，华泰证券、华夏银河、国信证券、浙商证券的债承范围增速较快，本年上述券商的债承范围区别为3804亿元、1060亿元、1271亿元和690亿元，区别同比增添67%、125%、68%、66%。

3家券商债券承销范围降低，上半年中银证券、天风证券、海通证券的债承范围区别为553亿元、550亿元、2380亿元，较昨年同期区别下调53%、20%和3%。

下半年IPO市场怎样走？

上半年，为压严压实中介机构责任、缓和IPO堰塞湖，看管机构重启现场审查，提升现场督察频率，重申发行人股东穿透核查。在一系列严看管举措下，逾130家拟IPO公司撤回了到市场申请，IPO审查经过率也从昨年同期的95.63%下调至89.82%。

市场由晴转阴，业内人员绝对预期本年IPO“收紧”。只是，IPO家数和融资额明显超出昨年的实是戳破了这类认知错觉。

6月10日，在第十三届陆家嘴论坛（2021）上，证监会主席易会满显示，IPO既无收紧，也无放松，在发行节拍上，须要概括考量市场承担力、流动性环境以及一二级市场的协调进行，踊跃缔造适合市场预期的新股发行生态。

日前，IPO发审节拍趋于稳固，证监会核发的IPO批文稳固在13家左右，依照这一节拍，2021年IPO家数大几率突破昨年的396家。

关于下半年的IPO市场，华泰结合前保荐代表人王骥跃显示，下半年的发行节拍仍会接着维持，周全注册制改革或有所推进，至少会加大探讨和讨论的比重。在审查、信披、发行定价等方面均有改革体积，但全体任务仍是要维持发好的可持续性，在这种前提下稳步推行改革。

北京地域一位非银金融剖析师向界面新闻显示，勉励干脆融资、下降公司经营本钱是长久的政策方向，周全注册制如箭在弦，新股发行常态化的大方向不会变。

“下半年发行审查应当会接着从严，严查公司申报资料的真正性，对欺诈举止的惩处力度也会增强。发行主体范围大几率维持‘小单为主’的构造，全年发行范围同相比快增添是大几率事故。但详细概况还要考量市场运转概况和承载能力。”上述非银金融剖析师称。

一位头部券商非银剖析师叮嘱界面新闻记者，最近看管层一直在就新股改革征求意见，制度和体制理顺后新股发行可能会加速。